第3章：综合指标2.pptVIP

第五章 离中趋势度量法 本章介绍的主要内容： 标准差(Standard Deviation) 方差（Variance) 最大值（Maximum) 最小值(Minmum) 全距(Range) 标准差系数 第五章 离中趋势度量法 集中趋势只是数据分布的一个特征。它反映的是各变量值向其中心值聚集的程度。而各变量值之间的差异状况如何？这就需要考察数据的分散程度。离中趋势，是反映各变量值远离中心值的程度。 离中趋势指标的作用： 衡量和比较集中趋势指标的代表性高低 一、异众比率（97页） 1、公式 2、作用 异众比率是衡量众数的代表性程度 二、四分位差（96页） 1、公式 2、作用 四分位差是衡量中位数代表性程度 三、极差(Range)也称全距（95页） 1、公式 R = X max-X min 2、作用 极差是描述离中趋势的最简单测度值，计算简单，易于理解，但它容易受极端值的影响。 四、平均差(Mean deviation) 1、公式 2、作用 反映均值的代表性程度 五、方差(Variance) 1、未分组 2、分组 3、离散型随机变量 六、标准差(Standard deviation) 1、未分组 2、分组 七、标准差系数 1、公式 2、作用 主要用于比较不同总体的数据的离散程度 计算描述统计量 描述对称程度的统计量 偏度(skewness): 描述某变量所有变量值分布形态的偏斜程度和方向的统计量. 偏度为0表示对称; 大于0表示正偏差(右偏),频数最大的值比均值小, 小于0表示负偏差(左偏) 计算描述统计量 描述陡峭程度的统计量 峰度(kurtosis): 描述某变量所有变量值分布形态陡缓程度的统计量。 峭度为0表示与正态分布峭度相同 大于0表示比正态分布陡，尖峰 小于0表示比正态分布缓，平峰 Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: Glenco公司的奖励计划 ●Glenco公司的奖励计划: 案例（二） How to Hedge Your Investment Best 表1.股票、债券年收益率而维概率分布Pij How to Hedge Your Investment Bets 表2。边际分布 计算表 How to Hedge Your Investment Bets 设： U表示预期收益 表示标准差 Var表示方差 Cov表示协方差 计算步骤： 第一步：先以1美元为计算单位 则 Us表示购买1美元股票的预期收益为0.09 How to Hedge Your Investment Bets How to Hedge Your Investment Bets How to Hedge Your Investment Bets 第二步、不同投资方案的比较 方案一：（100/0）将10000美元全部用于购买股票 方案二：（0/100） How to Hedge Your Investment Bets 方案三：（50/50） How to Hedge Your Investment Bets 方案四：用2000购买股票，用8000购买债券 表4，不同方案预期年收益及标准差对比表 How to Hedge Your Investment Bets ★方案（100/0）到方案（50/50）标准差之差为 943－432＝511 ★ 方案（50/50）到方案（0/100）标准差之差为 432－126＝306 How to Hedge Your Investment Bets 第三步、寻求最小风险的投资方案 设一美元投资中有x买股票，余下1－x买债券 x/(1-x)=0.10/1.00 解之：x=0.09, 1-x=0.91 How to Hedge Your Investment Bets 投资方案最小的方案（9/91） How to Hedge Your Investmen