国际经合作实务第二章 国际直接投资.ppt

第二章 国际直接投资 学习目的 了解国际直接投资的主要特征和动机 掌握国际直接投资的方式和步骤 掌握国际投资决策的各类分析工具和技巧 第一节 国际直接投资的特征与动机 一、国际直接投资的特征 1、国际直接投资的突出特征是投资者对所投资企业拥有有效控制权； 2、投资者对企业的控制权与其股份用权比例相一致； 3、国际直接投资以取得企业经营控制权为前提条件； 4、国外子公司的生产经营活动一般都受到母公司的控制盒影响。 二、国际直接投资的基本类型 1、 横向型投资，即将母公司在国内生产的同样产品或相似产品的生产和经营扩展到境外子公司进行； 2、纵向型投资，即在境外取得原料或生产半成品，用于本国最终产品的生产；也可能把最终生产过程转到境外，从而形成生产和经营过程前后关联型的投资； 3、非关联型投资，即完全投资于新的领域，生产和经营与母公司国内业务不同的内容。 三、国际直接投资的基本方式 1、创立新的企业 2、收购东道国企业 四、国际直接投资的动机 １、自然资源导向型投资 ２、市场导向型投资 ３、生产效率追求型投资 ４、知识追求型投资 ５、风险分散型投资 ６、出口带动型投资 ７、战略导向型投资 第二节国际投资环境与环境评估 一、国际投资环境 1、国际投资环境指影响国际投资活动的各种外部情况和条件的综合体。 2、投资环境既包括政治、法律、经济方面的内容，也包括社会、文化、自然、地理等方面的内容；一般包括自然环境因素、人为自然环境因素和人为环境因素。 3、投资“硬环境”和“软环境”。“硬环境”指影响国际投资运行的外部物质条件，如能源、交通、自然资源等；“软环境”指影响国际投资运行的社会因素，如政治的稳定性、经济政策、法律制度、社会文化条件等。 二、环境评估方法 跨国公司投资环境分析 A．自然因素 B．人为自然因素 C．人为因素 自然资源 实际增长率 开放进程 人力资源 经济结构 投资刺激 地理条件 劳动效率 政策连续性 相对稳定 中期可变 短期可变 1、投资障碍分析法 1）政治障碍 2）经济障碍 3）资金融通障碍 4）技术人员和熟练工人短缺； 5）国有化政策和没收政策； 6）对外国投资者实行歧视性政策 7）政府对企业过多地干预 8）普遍实行进口限制 9）实行外汇管理和限制汇回 10）法律和行政体制不完善 2、冷热国对比分析法 1）政治稳定性 2）市场机会 3）经济发展状况 4）文化单元化 5）法令障碍 6）自然环境障碍 7）文化差异 3、等级评分法 多因素简单等级评分是一种评价投资环境的综合方法，把能够影响投资环境的重要因素列举出来，以表格的方式逐级确定分数，根据评分比较出投资环境的优劣； 斯托伯评分法选取了资本抽回、外商股权、歧视和管制、货币稳定性、政治稳定性、关税保护、当地筹资、通货膨胀率等八项因素； 每一个因素都被划分成许多层次，依据对投资环境的有利程度给定每个层次具体的分值；各因素的评分之和就是投资环境的总评分；最高总分值为１００，是最满意的投资环境。 4、机会--威胁分析法 1）根据不同时期的形势，从企业的内部条件与外部环境中归纳出会给跨国经营带来机会与威胁的若干基本因素； 2）根据因素的重要性分别给出相应的权数，对各种因素出现的威胁概率大小和可能给跨国经营带来的影响程度进行分析判断，绘制“威胁矩阵”图； 3）汇总各因素的两类百分比，编制机会-威胁综合分析表，获得四种可能的结果： A.理想状态—企业拥有很多机会，很少面临威胁，或者可以避免威胁； B.投机状态—机会和威胁同时存在； C.稳定状态—好的机会与威胁都很少； D.风险状态—机会很少，而威胁却很大。 5、动态分析法 企业的经营环境，不仅因国家和地区的不同而存在差异，即使在同一国家，也会因处在不同时期而发生变化。因此在分析评价国际投资环境时，不仅要分析一国投资环境的过去和现在，还要对其今后可能产生的变化进行预测，也就是要对国际投资环境进行动态的分析与评估，预测其将来经营环境可能发生的变化及对投资效益可能带来的影响。 美国道氏化学公司发明了一种表格来分析企业跨国经营的环境，列出现有条件，预测东道国的社会、政治、经济等方面的变动对今后的经营环境可能产生的影响，汇总动态因素提出预测方案，供投资决策参考。 第三节境外企业创建 一、国际独资企业 1、国际独资企业概念 外国投资者依据东道国法律，在