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关于利率市场化对我国商业银行影响和现状与策略研究 　　【摘要】利率市场化会对商业银行的经营和管理产生重大影响，使之市场风险、流动性风险及信用风险管理面临更多的挑战。随着经济的发展，商业银行的风险控制能力不断有新的挑战，如何从容应对利率市场化形势，提高利率风险管理水平，在日益开放的经济环境中立于不败之地，已成为当今中国商业银行资产管理中的重要内容。本文主要就现代利率市场的变化对我国商业银行所造成的影响，和现状中存在的问题因数，以及解决实施策略和未来发展趋势做一简要的分析。 　　【关键词】利率市场化；商业银行；风险；挑战；机遇；应对策略 　　【中图分类号】F832.2 　　【文献标识码】A 　　【文章编号】1672—5158（2012）10-0383-02 　　一、利率市场化理论概述介绍 　　利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 　　二、商业银行在利率市场化中的机遇 　　1　有利于扩大商业银行经营自主权 　　利率市场化为商业银行配置资源提供了比较好的基础，在利率市场化的条件下，银行获得了自主的定价权，资金价格能有效地反映资金的供求关系，从而推动经营结构优化和资源的最优的配置。一方面，商业银行可以充分地考虑目标收益、经营成本、客户的风险差异等因素，从而确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略；另一方面，银行可以实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本。 　　2　有利于商业银行开展金融创新 　　利率风险加大商业银行面临的竞争压力，也推动企业与个人客户提升风险管理水平，客观上要求商业银行加快金融创新，以达到规避风险、赚取利润及满足客户需要的目的。现实中，随着我国利率市场化程度的加深，国内银行已经推出了结构性的存款，利率互换、固定利率贷款等产品，不断满足客户由于利率市场化衍生出来的新需求。 　　3　有利于提升商业银行管理水平 　　利率市场化能够推动银行更加关注市场的变化，增强风险意识和成本意识，提高商业银行竞争力。在利率市场化的条件下，银行可以将内部的资金转移定价与市场利率有机地联系起来，有利于提高绩效考核与内部资源配置的合理性。此外，依据内部利率确定市场定价，也有利于银行减少内部纵向的差别，有利于降低管理成本。 　　4　有利于商业银行优化客户结构 　　在商业银行的负债业务中，实行利率市场化，取消利率管制，各商业银行可以充分利用资金价格差异来吸收公众存款。资产业务方面，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动商业银行客户结构的优化。 　　三、利率市场化给商业银行带来的挑战 　　1　重新定价风险 　　重新定价风险来源于商业银行资产、负债和表外业务中期限与重新定价的时间差，是利率风险最基本最常见的表现形式。在我国当前尚未完全实现利率市场化的状况下，重新定价风险突出表现在计息方式上。根据中央银行规定，人民币活期存款以结息日的活期存款利率计息；对于定期存款，按存单开户日的利率计息；对于短期贷款，按照合同利率计息；对于中长期贷款，采取一年一定的办法计息。所以我国商业银行资产负债的期限不匹配，一旦利率变动，重新定价的不对称性将影响银行的收益。尤其是在中长期存款与贷款业务中，利率下调时，“一年一定”的利率政策将导致贷款先于中长期存款重新定价。存款现金流支出固定不变，而贷款利息收入减少，因而银行将面临未来收益减少的风险。 　　2　利率结构风险 　　存贷款利率波动不一致导致利率结构风险，通常表现为两种形式：一是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷款利差缩小导致银行净利息收入减少；二是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少. 　　3　逆向选择风险 　　如果银行提高利率，企业在投资决策时会筛选掉低风险项目，结果将提高信贷市场的平均风险。高利率的结果是高风险项目挤出低风险项目，产生“逆向选择”现象，这是因为在信贷活动中，不同借款人违约拖欠的可能性是不同的，但银行无法知道谁的违约可能性更高，随着实际利率的升高，更高比例的喜欢冒险的借款人将更愿意向银行借款，而风险较小的安全借款人则可能退出申请者的队伍，这也就是所谓的借款人的逆向选择。经验表明，随着对任何一类借款人所收取的实际利率的增加，对贷款合同违约的可能性也增大。 　　4　内含期权风险 　　银行存贷款合同