中级财务会计学30务报表分析.ppt

第三十章财务报表分析 第一节 财务报表分析：目的及功能 一、目的与功能 财务报表分析（Financial Statement Analysis）是在财务报表及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手段，审视财务报表数字之间的关系，同时对这些数字在较长时间内可能表现的趋势做出预测，从而向使用者提供更相关和全面深入的财务信息。随着对财务会计认识的不断深入，财务报表所提供的财务会计信息对于使用者具有“决策有用性”已为越来越多的人士所认可。财务报表分析则是以财务报表为主要依据，通过一定的分析方法，使财务报表所提供的信息达到“决策有用性”的一种手段，其主要目的在于：第一，评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动过程中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索；第二，预测企业未来的报酬和风险，为债权人、投资者和经营者的决策提供帮助；第三，检查企业财务状况的完成情况，考核经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。在分析企业财务报表时，究竟什么信息比较重要，不能一概而论，而要看股东、债权人、潜在投资人、管理当局或职工等不同的内、外部信息使用者的具体需求。例如，就企业外部信息使用者而言，像银行之类的短期债权人主要关心企业的偿债能力，考察企业的流动资产和与之相关的流动负债，评估企业的流动比率、速动比率和现金比率。相反，债券持有人则更看重长期指标，如企业的资本结构、过去和预期的收益及财务状况的变化。至于投资人即股票持有人所关心的指标也像长期债权人一样，比较关注企业的未来收益和现金流量情况，因为收益和现金流量方面的变化对投资者股票价格影响很大。同时，他们也会关心企业的财务状况，因为它间接地影响了收益和现金流量的稳定。 续 从企业内部信息使用者而言，公司的管理当局则关注公司资本结构的构成以及受益变化及其趋势。财务信息对公司外部融资的种类、数量及其成本具有直接的影响，此外，公司管理当局也发现财务信息对于资本预算、保本点分析、变动分析、边际分析及内部控制都是相当有用的。就会计师而言，财务信息主要有两个职能：（1）计量经济交易和事项，（2）向外部有利害关系的集团传递有关它们的经济信息。由于现行财务报表信息的日益复杂化，为了提高报表信息的可理解性，也需要对财务报表进行解释与分析。 而财务报表分析的作用在很大程度上取决于人们对财务报表分析结果的不同看法。一种观点认为，财务报表分析的结果是一种信号，对这些信号需作进一步研究以确定其原因。这样财务报表的作用就在于提出问题供进一步调查研究，而不是提供答案。另一种看法是财务报表分析的结果是一种信息，分析所得的数据本身是有意义的，能够为报表信息使用者提供决策依据。随着实证会计的发展，业已证实财务报表分析的结果对确定企业的偿付能力、评价企业经营成果、投资者在资本市场上证券买卖决策及规避投资风险等方面都具有重要意义。 总之，财务报表分析可以使报表中历史性的数据变为有用的未来信息，从报表给出的数据资料中预测企业经济状况的发展趋势，以制定各种可能的未来发展方案，帮助投资者做出正确的决策。 二、分析方法 要从财务报表中获得有用的信息，首先需要考察报表项目之间的关系并明确这种关系的变化趋势，报表项目之间的关系通常以比率和百分比的形式表述，而判明这种关系的变化趋势则需要通过比较分析方法。在报表中，各项目之间可能存在着数千种比率关系及变化趋势，如果仅仅知道如何计算这些比率和趋势，而不理解如何运用这些信息，那么就将一无所获。所以，运用一套合理的分析方法对于财务报表分析是相当重要的，这套分析方法应包括以下几个步骤： 续 1.明确分析目标。 财务分析的目标随着使用者信息需要的不同而不同。投资者需要了解有关企业投资风险与报酬方面的信息；债权人需要了解企业偿债能力方面的信息。不同的分析目标所需要的资料及采用的分析方法也有所不同。因此，在进行财务分析前，必须明确财务目标。 2.制定分析方案。 在财务分析目标确定以后，就要研究财务分析方案，包括财务分析的范围、方法选择、工作分工组织、进度安排、资料来源等。 3.收集资料。 根据分析目标和方案的要求，收集各种相关的资料。一般地说，在进行财务分析时，需要收集以下几个方面的资料：（1）国民经济宏观运行信息；（2）行业发展信息；（3）竞争对手或同类企业的各种财务、非财务信息；（4）企业内部各种财务、非财务信息。 4.整理、分析资料，回答分析问题。 核查所收集的资料，核实其是否真实可靠，是否与分析目标相关；然后，联系企业的经营环境，探求数据之间的因果关系，揭示企业现行的财务状况与经营成果，并预测企业未来的经营前景，采用合理的分析方法，并使定量分析与定性分析相结合，最后回答分析问题。 续 财务