关于我国利率市场化改革探讨.docVIP

关于我国利率市场化改革探讨 　　作者简介： 　　张衍龙（1989-11-27），男，汉族，安徽合肥，学生 ，硕士研究生，单位：中央财经大学金融学院证券投资专业，研究方向：银行证券方向。 　　李雪芹（1986-2-5），男，土家族，湖北恩施，学生 ，硕士研究生，单位：中央财经大学金融学院证券投资专业，研究方向：银行证券方向。 　　摘 要：利率市场化是我国金融市场的一次战略性变革，本文主要探讨利率市场化对我国经济发展的重要意义，并在此基础上阐述我国目前利率市场化进程中出现的一些问题，最后提出相应对策。 　　关键词：利率市场化；变革 　　从1993年党的十四届三中全会提出利率市场化基本理念开始，我国利率市场化改革已经走过了20年的历程。十八大报告更是明确提出“要稳步推进利率和汇率市场化改革”。利率市场化本质是让市场对利率的形成起到决定性作用，而不是由政府对利率实行完全的管控。 　　一、利率市场化对我国经济发展有着重要的意义 　　利率市场化能够发挥市场在利率决定过程中的主导地位，促进市场化利率的形成。一方面，我国商业银行长期以来的收入来源严重依赖存贷款利率差，通过实行利率市场化，能够打破这种传统的盈利模式，提升商业银行的创新能力，促使商业银行寻找新的盈利点。另一方面，利率市场化能够提高资金的运用效率，我国目前的信贷市场，由于利率市场化的不充分，很多企业的资金需求得不到满足，比如一些有融资需求的中小企业，在需要资金时候得不到银行贷款，只能去借高利贷，高利率的融资成本又加重了中小企业的负担，从而阻碍了中小企业的发展，加大了中小企业破产倒闭的风险，这些都严重制约了我国实体经济的发展，而利率市场化能够形成最有效率的资金配置，促进实体经济的发展。最后，利率市场化有助于我国金融市场的发展与完善。利率市场化形成的利率价格是金融市场的一个重要信号，而利率市场本身又是金融市场不可分割的一部分，其自身的发展就对金融市场的发展有着重要的作用。 　　二、我国利率市场化过程中面临的问题 　　（一）、银行利益受到严重影响。 　　利率市场化使得银行??存贷利率完全由市场决定，存贷利率逐渐减小，这使得银行的存贷利差收入大幅度缩水，而目前我国银行的收入来源主要来源于存贷利差收入，这使得银行的利益受到了很大的威胁，国外很多国家在利率市场化进程中，都伴随着银行的破产倒闭。在我国，银行是金融体系的主要组成部分，银行体系的安全与否直接决定着我国金融体系的稳定与否，如果由于利率市场化而使得一些大型商业银行纷纷破产倒闭，从而影响整个金融体系的安定，这无疑得不偿失，所以，在利率市场化改革的过程中，我们必须充分考虑利差收入的缩小对银行体系的冲击。 　　（二）、利率市场化使得中小银行面临存贷危机 　　随着利率市场改革的推进，银行为了获取利率，肯定会面临着激烈的市场竞争，比如优惠利率、极低的利率差等，在这种剧烈的竞争环境中，中小银行就更加处于劣势，中小银行的风险管控能力较低，技术管理水平相对落后，利率风险的识别水平更是无法和大型商业银行相比，所以在利率市场化的过程中，中小企业的经营面临着更大的风险，剧烈的竞争很有可以会引发中小银行的存贷危机。所以，在利率市场化改革中，我们必须得关注利率市场化对中小银行的不利影响，这样才能发挥利率市场化的真正积极意义。 　　（三）没有完善的债券市场 　　利率市场化需要有个比较完善的债券市场做支撑，没有完善的债券市场，信息很难在资金供求双方迅速流通，这样必然形成不了市场化的利率水平。一方面，在完善的债券市场中，交易双方通过大量的撮合交易，能够形成最有效率的债券定价，从而形成了最具效率的利率水平，进而充分发挥市场在利率形成过程中的决定水平，另一方面，中央银行的很多调控措施都是通过债券市场来完成的，一旦能够形成完善的债券市场，中央银行能够更加有效的进行宏观调控，积极纠正市场上低效率的定价水平，从而将利率控制在合理的水平。 　　（四）没有健全的基准利率体系 　　利率市场化使得市场决定利率，在整个市场化利率体系中需要一个基准利率体系，所以要实现利率市场化必须得有一个健全的基准利率体系。目前，我国的基准利率体系并不完善，主要是以上海同业拆借利率为主，这与利率市场化的要求还相差甚远。 　　三、利率市场化改革的主要措施 　　（一） 加强银行业务创新，寻找盈利增长点 　　如前面所述，利率市场化的变革过程伴随着银行存贷利差的降低，这必然使得银行的存贷款收入减少，为了避免银行的收入过分下滑，商业银行必须积极开展业务创新，努力提升自己的创新能力。利率市场化的过程也是银行进行业务转型的一个机遇，银行可以充分把握这个机会，积极开展中间业务、表外业务等新型业务，开展金融综合服务，实现多元化经营，把自己打造成为具有国际竞争力的新型创新型商业银行，