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论我国基金管理公司独立董事制度完善 　　【摘 要】为维护基金份额持有人的利益，我国将独立董事制度引入基金管理公司，以期独立董事能发挥积极的作用。但实践中，独立董事在制衡基金管理公司内部人、维护基金份额持有人利益方面发挥的作用有限。因此探讨基金管理公司独立董事制度的完善无疑具有重要的意义。 　　【关键词】基金管理公司；独立董事；制度完善 　　一、引入独立董事制度的背景、原因 　　2000年，我国部分基金管理公司在基金操作中的一系列违规造假事件被陆续揭露，这便是当年曾轰动一时的“基金黑幕”事件。“基金黑幕”显示了我国基金管理公司治理结构及契约型基金投资运作中存在的严重问题。为改善基金管理公司治理结构，促进基金管理公司规范、独立运作，保护全体股东利益，维护基金份额持有人的合法权益，中国证监会于2001年1月发布的《关于完善基金管理公司董事人选制度的通知》（以下简称“《通知》”）要求基金管理公司董事会中应当至少具备三名符合法定条件的董事。该《通知》实质性的将独立董事制度引入基金管理公司，虽然该《通知》后被废止，但独立董事制度却被其后的相关法规在基金管理公司中保留并加以完善。 　　目前我国的基金均为契约型基金，而该种类型的基金并不像公司型基金具有法人资格，具有维护基金份额持有人利益的股东会及董事会等机构。在契约型基金中，能够代表基金份额持有人利益的只有基金份额持有人大会，但实践中基金份额持有人大会对基金份额持有人利益的维护所起到的作用并不让人满意，并且基金的发起设立、基金财产的管理运用均由基金管理公司掌控，基金份额持有人签订的购买基金的合同也是由基金管理公司提供的格式合同。这样，无论是基金中，还是基金管理公司中均无真正能够代表并维护基金份额持有人利益的人员，而关联交易、“老鼠仓”等侵害基金份额持有人利益的事件又时有发生，这不仅不利于维护基金份额持有人的合法权益，也不利于我国基金行业及证券市场的发展。基于此，管理层将独立董事制度引入基金管理公司。 　　二、对引入独立董事制度的期望作用 　　管理层对基金管理公司独立董事的期望功效是“独立董事应当独立于基金管理公司及其股东，以基金份额持有人利益最大化为出发点，勤勉尽责，依法对基金财产和公司运作的重大事项独立作出客观、公正的专业判断。”若要让独立董事制度产生如此功效，基金管理公司独立董事应具备管理层期望的如下作用（包括但不限于）： 　　（一）监督作用 　　独立董事对内部董事及基金经理履行职责的行为、基金管理公司及基金运作中的重大关联交易、内部董事与高级管理人员的任免及薪酬等事项进行监督。[1] 　　（二）建议、参与决策、监督辅助作用 [2] 　　独立董事以其专业知识、经验为基金管理公司的运营提供建议，以其“独立性”视角参与董事会战略决策并提高战略决策的科学性，辅助监事会进行财务监督。 　　当基金管理公司的独立董事具备上述作用时，独立董事制度才能产生弥补契约型基金的治理缺陷、制衡基金管理公司内部人、保护基金份额持有人合法权益的功效。 　　三、我国基金管理公司独立董事制度的运行现状 　　管理层将独立董事制度引入我国基金管理公司已有十多年的时间，而独立董事制度在我国基金管理公司运行的现状如何呢？ 　　根据中国证监会于2013年3月12日发布的《基金管理公司名录（2013年2月）》，目前我国共有78家基金管理公司。我国现有的78家基金管理公司均已按照相关法律法规的规定建立了独立董事制度，每家基金管理公司的独立董事人数不少于三人并且不少于董事会人数的三分之一，独立董事也被相关法律法规赋予了对重大关联交易、内部董事及基金经理履行职责的行为等进行监督的权利。 　　那么，独立董事制度是否发挥了管理层对其期望的功效？在我国基金管理公司现有的独立董事制度下，独立董事是否切实履行了法律赋予其的最大限度保护基金份额持有人合法权益、制衡基金管理公司内部人的职责呢？客观的讲，独立董事制度在基金管理公司的建立对完善基金管理公司的治理结构有一定程度的提升，独立董事对基金管理公司及其运作基金的重大关联交易的信息披露、合规性起到了一定的监督作用，也对基金管理公司内部董事及基金经理合法履行职责起到了一定的督促作用。但是屡禁不止的“老鼠仓”、兴业全球基金的频繁“踩雷”、非正当关联交易的发生等情况下独立董事的“失语”表明独立董事并未完全发挥管理层将独立董事制度引入基金管理公司所期望的作用。 　　被引入基金管理公司的独立董事制度作用不甚理想，那原因何在？ 　　四、我国基金管理公司独立董事制度作用不佳之原因分析 　　我国基金管理公司独立董事制度作用不甚理想，究其原因，是因在基金管理公司构建的独立董事制度存在一定缺陷，其缺陷如下： 　　（一）独立董事欠缺独立性 　　独立董事的价值在于其独立性，若独立