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浅谈关联交易对上市公司影响及对策 　　【摘要】关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。在我国，上市公司的关联交易已经很普遍，这种交易可谓是利弊并存。关联交易可以使交易成本降低但同时也会损害公司或债权人的利益。上市公司利用关联交易来实现不合法的目的及做出不合法的行为，这种行为应该得到制止。由于我国法律还不够完善，这就使之成为上市公司操纵利润和提高业绩的手段。在这种情况下，要加强监督机制及提出有效的应对措施是十分必要的。 　　【关键词】关联交易 上市公司 虚增利润 监督 　　一、关联交易的内容 　　关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。上市公司关联交易则是指主体一方为上市公司及其附属公司，与另一方为上市公司的关联人之间进行的交易。关联交易能开拓公司的经营规模、降低与其交易的成本；但也存在着不符合市场公平竞争原则的情况，如通过关联交易转移利润和资金，这样会损害损害公司和股东利益。在我国，非公平关联交易普遍存在上市公司的经营活动之中，它的负面影响应该得到重视 　　二、上市公司关联交易的目的及引起的动因 　　在我国，上市公司的关联交易相当普遍。导致这种现象出现的动因因和目的也是多方面的。 　　动因一：虚增业绩。在我国，国家对新股的发行有着严格的限制。为了达到证券管理部门的各种要求以及为了提高股票价格和溢价发行的目的来骗取投资者的信任。如果一旦成功，就会使他们用很少的利益换取巨额利益。这就是他们进行关联交易来操控利润所带来的好处。 　　动因二：保证股份公司的股票上市。我国的《股票发行与交易管理暂行条例》规定，股份公司申请股票上市必须符合“公司成立时间须在3 年以上，最近3 年连续盈利”条件。这个他们就会分两方面来做，如果股份公司通过正常的经营活动没有使公司盈利，那么其母公司就会将其利润转入股份公司。如果其公司在正常经营活动下有了超出预算的盈利，为了避免??后几年业绩的下滑就将其超额盈利部分转移到母公司，等到真的出现亏损时，又将其转移回来。总之这种利润的相互转移就是为了满足条件，促使其能顺利上市。 　　动因三：避税。一方面可能因为上市公司的所得税率较低，所有有些上市公司的关联企业为了逃避税收会想尽办法地把利润向上市公司转移。另一方面由于各地区的在交税方面存在着不同，有些股份公司在有着很多多控股子公司的情况下，这些子公司位于不同地区，这就会导致股份公司为了降低税负，利用关联交易手段从税负高的地方向税负低的地方转移利润，从而实现降低税收的目的。 　　动因四：降低费用。在普通交易过程中，如果想获取准确的市场信息实现交易所有者往往会会费大量的时间和金钱去寻找对象。而关联交易则不同，他可以很快的进行交易，不仅节省了时间而且还使得交易费用大大的降低。 　　动因五：想要获取银行的贷款就必须有良好的信用和经营业绩。银行为了防止经营不善企业到时无力还款，往往不会借贷给那些经营业绩不好的企业。资金可以说是企业最重要的一部分，如果没有资金整个企业都将会瘫痪。所有为了得到银行的信任那些经营不善的企业很可能就会通过关联交易而使得其数据更加“漂亮”，从而取得银行的信任。 　　三、关联交易的特点 　　操纵利润的现象特别常见。经过研究结果证明，上市公司大部 分都有资产收益率被操控的倾向，它的操控动机主要是来自于监管部门提出的特别处理政策、配股政策等。这种操控的方法具体有很多种，例如：采用“低买高卖”的方法，就像前年华天酒店在与大股东置换资产时，评估价格大大大于置换出来的价格，用这个方法华天酒店消除了内在的亏损因素。 　　交易形式多种多样。关联交易所涉及的并不只是资金问题，它还涉及了与资金相关的很多交易对象例如货物等，产生关联交易表现形式多样性的原因就是在于交易对象的广泛还有其自身的多样性。 　　关联交易方在经济地位上一般不平等，虽然关联交易双方在法律上是平等的，有平等的行为能力和权利能力，但是在双方进行交易时，关联的一方肯定对另一方有着控制或是影响，就是这样的受控制和从属关系的存在，使得它们之间的经济地位不可能平等。 　　关联交易的双方存在利益的冲突。在关联交易的双方中，内部交易的人一方面他是公司的一员，另外他是公司的交易对象，内部人员的最大利益和公司最大的利益是相互冲突的，直白点说就是受托人与委托人额利益存在冲突。 　　四、关联交易的类型 　　在我国，上市公司与其关联企业之间存在的因资金、财产等转移而发生的关联交易的现象层出不穷，主要是上市公司与母公司之间以及与子公司之间。随着市场经济的越发方繁荣，上市公司的关联交易也从简单的赊销到股