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我国银行卡现金替代效应实证研究 　　[摘要]本文选取我国1993—2011年的M0和M1，以及相关的银行卡数据，建立计量经济学模型，对我国银行卡的现金替代效应进行实证检验。实证结果表明，我国的银行卡消费已经对现金产生了替代作用，而且这种替代作用是稳定长期的，并且还没有饱和。我们仍然可以通过完善立法，加强银行卡风险管理，增加ATM机和POS机的数量，改善用卡环境等举措来推进银行卡消费替代现金的进程。 　　[关键词]银行卡；现金替代效应；实证 　　[中图分类号]F8322[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）24-0016-03 　　1引言 　　我国的银行卡业务始于20世纪80年代中期。随着银行卡的日益普及，银行卡也逐渐改变了人们的支付习惯，银行卡消费额逐年增加。尽管持卡消费的经历会让我们直观地感受到银行卡替代现金，但精确地分析银行卡以什么样的比例以及通过何种途径替代现金，对判断银行卡市场的饱和度、降低支付成本以及促进银行卡消费进而推动我国金融行业发展仍有着积极的意义。 　　Viren（1992）证明在芬兰信用卡的使用会减少流通中的现金，另外他认为ATM与信用卡之间存在相关性。Jussi Snellman（2000）等证明在欧洲国家现金和银行卡、ATM机与POS机之间存在明显的替代关系。王鲁滨（1999）认为电子货币替代了现金，流通中的现金减少使得货币流通速度加快。董国滨（2008）研究认为，银行卡可以减少现金流通，降低社会支付成本，提高资金安全性。从中外文献来看，国内基于银行卡的研究起步较晚，我国学者对于银行卡的研究多集中于定性研究，实证研究较少。 　　本文简述了银行卡在中国的发展现状，并选择相关统计数据，运用计量的方法检验我国银行卡对于现金的替代作用，以促进银行卡产业在“十二五”时期更好更快的发展，进而推动中国的银行卡市场国际化。 　　2我国银行卡消费发展现状 　　21银行卡市场迅速扩大 　　中国人民银行历年来公布的支付体系运行总体情况显示，这些年我国的银行卡市场发展迅猛。截至2011年年末，全国累计发行银行卡275亿张，同比增长了139%，其中借记卡累计发卡量与信用卡累计发卡量之间的比例约为9∶1。现在，全国平均每个人就拥有2张银行卡。 　　22银行卡的支付地位显著提升 　　作为我国居民使用最频繁的非现金支付工具，银行卡消费支付呈现快速增长态势。2011年银行卡渗透率达到658%，处于一个较高的位置。2010年，全国银行卡卡均消费金额和笔均消费金额分别为4318元和2151元，与2009年相比分别增长30%和95%数据来源：中国人民银行《2010年支付体系运行总体情况》。 　　23银行卡产品与服务创新密集 　　近几年，随着银行卡发卡量的增长，商业银行为争抢和做大银行卡业务，不断推出各种新的银行卡品种及服务措施。一方面除了推出适合各种人群的银行卡外，另一方面不断进行技术创新和改进。此外，银行卡的金融服务模式也在不断创新，网上银行、电子银行等服务模式日渐普遍，增加了银行卡的使用途径。 　　24银行卡休眠状况严重，风险突出 　　我国虽然银行卡的发卡量持续增长，但银行卡休眠状况非常严重。据统计，现在中国银行卡处于休眠状态的达到了发行数量的九成。 　　银行卡风险，指经营银行卡业务的金融机构在运营过程中遭受直接或者间接财物损失或者获利的可能性。[1]随着银行卡业务的快速发展，银行卡风险也越来越频繁地显现出来，银行卡风险体现出涉及面宽、风险种类多、危害性大、风险的可识别性差等特点。[2] 　　3我国银行卡消费现金替代效应实证分析 　　31实证指标的选取和数据收集整理 　　在表1中，I和P并未通过T检验，即两者对现金使用率的影响不显著，这和最初的假设不符。可能是由于我国现在整体收入水平偏低，收入的变化还不足以显著的影响人们持有的现金，而且系数为负，说明收入增加时现金使用反而减少，这可能是受到我国自古以来宣扬的对储蓄的偏好以及现在的消费不旺、投资渠道不畅的宏观经济形势的影响；POS机对现金使用的影响可能主要是受到了我国现在签约商户较少以及刷卡环境不安全、不健康的约束，也和人们的支付习惯和一些商家的偏好有关。另外，利率的系数为正，说明当利率升高时，现金使用率反而增大，这一点和原先预计不符，可能是受到了贷款利率的制约和现在实际利率以及人民币升值的影响。其他的银行卡渗透率、银行卡发卡量以及ATM机数量的增长都导致人们现金使用率下降，符合原先预测。 　　在表2中，加入上一期的数据作为解释变量的理论依据是消费习惯和发卡行为都具有延续性。其中，POS机和ATM机对现金使用的影响是正向的，与国外文献及我们的推测相反，这可能与我国银行卡的发展尚处于初级阶段，受理环境以及各项设备还很不完善有关。