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浅谈国外总承包项目卖方信贷 　　摘要：本文探讨了出口信贷的形式之一卖方信贷，着重研究了总承包项目的卖方信贷的操作流程、特性，应注意的问题，特别是对控制卖方信贷的风险进行了分析，对国内企业操作卖方信贷项目提出了一些有益的建议。 　　关键词：卖方信贷 买方信贷 EPC总承包 汇率 利率 　　近年来，随着国家“走出去”战略的实施，越来越多的国内企业承接了国外EPC总承包项目。而国外的业主也看重国内的资金优势，因而融资项目也越来越多。尤其现阶段企业承揽的国外工程项目大多集中在第三世界国家，资金短缺是这些国家面临的普遍问题，融资成功与否成了项目成败的核心问题。 　　目前融资项目的基本模式主要有买方信贷和卖方信贷。买方信贷对承包企业来说就是现汇项目，风险低，企业易于接受。但买方信贷流程复杂，审批周期长，和业主的总包合同早已签订，但由于银行和业主迟迟不能就贷款达成一致，造成项目搁置的情况屡屡发生，给企业造成无谓损失。而融资方式的另一重要组成卖方信贷，由于其“带资承包”的特性，企业往往敬而远之。如今国际市场竞争日趋激烈，卖方信贷也逐渐为国内企业所关注。本文将对总承包项目的卖方信贷的流程、特性、应注意的问题等方面做一些初步的探讨，希望能够对想对卖方信贷作进一步了解的企业有所帮助。 　　一、卖方信贷的定义 　　出口卖方信贷是指国内银行为出口商制造或采购出口机电产品、成套设备和高新技术产品提供的信贷，主要解决出口商制造或采购出口产品或提供相关劳务的资金需求。主要有：设备出口卖方信贷、高新技术产品出口卖方信贷、对外工程总承包卖方信贷等。本文所指的卖方信贷主要指总承包卖方信贷。 　　出口卖方信贷主要用于解决国内出口商延期付款销售大型设备或承包国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长，最长贷款期限可长达10年。 　　与买方信贷相比，卖方信贷最大的不同就是借款人是承包商（卖方）。 　　二、卖方信贷的基本操作流程 　　卖方信贷一般要求企业有独立法人资格，并具有对外承包工程经营权，有对外承包工程的专业技术资质和实力。贷款申请条件主要包括：1）已签订对外承包工程合同。2）对外承包工程项目带动国产设备、材料、技术、劳务和管理的出口额占项目合同总金额的比例，即所谓中国因素的比例不低于15%。3）对外承包合同金额不低于100万美元，预付款比例一般不低于15%。4）一般银行还会要求借款人上出口信用保险。5）银行认为的其他必要条件。 　　因项目情况不同，各家银行的规定也有差别。卖方信贷的操作流程也不尽相同，但大致包括承包商、业主、国内银行、中国出口信用保险公司（以下简称中信保）、国外银行等几方，可以以流程图的方式来简要说明。 　　三、卖方信贷与买方信贷的区别及优劣 　　卖方信贷与买方信贷的主要区别有： 　　1、借款人不同 　　卖方信贷的借款人是承包商（卖方）；买方信贷的借款人是业主（买方）委托的银行（借款银行）或业主。 　　2、担保情况不同 　　卖方信贷是业主委托银行依据工程总承包合同直接给承包商开出还款保函或信用证； 买方信贷是借款银行与国内银行签订借款协议，然后由第三家金融机构（银行、保险公司或所在国家财政部）再进行担保。 　　3、付款方式不同 　　卖方信贷相当于工程总承包合同项下的分期付款。建设期工程承包企业从国内银行贷款是人民币，业主的还款是外币；买方信贷对承包商来讲就是现汇项目。 　　4、融资风险管理情况不同 　　卖方信贷存在利率风险（国内银行的人民币贷款利率每年按人民银行公布利率情况调整）、汇率风险（人民币有升值的可能性，如果发生，企业产生汇率损失）、收汇风险（对于非承包商责任业主和担保银行到期不还款，中信保赔付率为90%，剩余10%要由承包商承担）；买方信贷对承包商来讲不存在上述风险，或上述风险发生对企业影响不大（出现不还款情况，承包商要协助银行和保险公司追讨）。 　　5、对企业财务状况影响程度不同 　　卖方信贷是承包企业的长期负债，国企受政策性影响，对卖方信贷相对谨慎；买方信贷不存在上述问题。 　　6、前期工作周期和投入不同 　　卖方信贷项目融资条件的谈判，收汇保险和信誉担保单位的落实，都由承包商自己完成，所以一般情况下工作周期较短，前期费用投入较少；买方信贷的融资、担保、保险条件由国内银行和中信保与各方商定，承包商要从中斡旋，并承担相应公关协调费用。 　　7、对项目的控制程度不同 　　卖方信贷由于属于“带资承包”的性质，承包商在合同执行中有更大的话语权，对项目的控制程度更高；买方信贷则没有这种优势。 　　8、业主对卖方信贷买方信贷倾向不同 　　卖方信贷业主委托一家金融机构担保还款即可，操作简便。且融资条件双方可讨论变通，如利息可计入合同总价中等。业主一般倾向