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中国宏观经济增长对保险业增长影响分析 　　摘 要：主要研究宏观经济波动对于保险业发展有无影响以及有何影响。首先对经济增长和波动可能会对保险业发展的影响进行理论假设，认为经济增长对保险业发展具有正向的推动作用，之后选取中国31个省市自1998—2011年的地区生产总值和保费收入的数据进行面板数据的协整和回归分析。分析结果表明，二者之间存在着长期的协整关系，即经济增长对于保险业增长有着明显的决定性作用。 　　关键词：经济波动；保险增长；影响 　　中图分类号：F12 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）18-0005-02 　　一、理论分析 　　金融增长和经济增长领域始终是经济学者研究的热点领域。保险业作为金融领域的重要组成部分，发挥着更加重要的作用，研究保险业与宏观经济之间的关系对于发挥保险业作用及促进保险业的健康发展具有重要作用。目前在研究宏观经济波动对保险业发展的关系文献中，部分是肯定宏观经济增长对于保险业发展的影响作用，部分研究则不认为宏观经济增长会对保险业发展产生影响。相应地形成不同的理论，比较有代表性的是经济增长促进保险增长理论和泡沫中性理论。 　　1.经济增长促进保险增长理论。此理论认为经济的增长是保险增长的一个重要的解释变量，是从保险购买者的行为进行理论分析而得出的结论。这个理论认为，人们在购买保险时大致可分为三个方面的考虑。第一方面是为所持有的资产或财富提供保障，即财险的主要功能。在这一方面，人们倾向于为价值较大、使用时间较长的耐用品购买保险，比如说机动车等等，而很少对一些快速消费品进行投保。经济的增长会提高人们的可支配收入，使得耐用品购买增加，相应的财产需求也持续上升。第二方面是对自身健康保障的保险，即通常意义上的人身险。对这方面分析的经典理论是马斯洛需求层次理论。寿险及健康险能够在一定程度上满足人的安全上的需求，储蓄险等险种也能在某些程度上满足一部分的归属需求，而这些需求都在生理需求之上，即只有在满足或基本满足日常衣食住行的生理需要之后才能到达这一阶段，而经济收入的增加会使更多的收入投入到这一需??层次的满足。第三方面是对企业经营和资产投入的保险，经济增长将直接决定投入社会再生产过程中的资金，随着经济的增长会使投入增加，相应的保险也会增加。因此，从这三个方面的投保动机着手，在理论上能够分析经济增长对保险增长的拉动影响。 　　2.泡沫中性理论。这种理论认为经济的增长并非保险业增长的解释变量，经济的波动也并不会带来保险业的波动。因为该理论认为保险业发展主要应该“归功”于保险经济人所做的努力。认为人们的购买需求并不是经济增长和收入增加的正常需求，而主要是受保险经济人的诱导。因此保险业的增长并不是基于真实经济增长的基础上，就将这种效应称为“泡沫中性效应”。这种理论在中国特别是保险业发展初期具有比较广泛的影响力，因为人们认为保险业发展初期各种制度和机制不完善的情况下，保险经济人是人们做出是否购买保险的决策的主要因素。 　　本文通过选取中国1998—2011年的保费收入、财产险保费收入、人寿险保费收入及GDP的数据首先从直观上对上述两种观点进行初步的判断。下页图1为1998—2011年全国财险保费收入、寿险保费收入、总的保费收入以及国内生产总值四个变量的增长趋势。 　　下页图1可以显示，从1998—2011年以来，无论是财产收入、人身险收入及其总和保险收入，还是国内生产总值都呈逐年上升趋势。基于上述的直观分析，本文支持第一种理论，对保险业顺GDP周期性做出肯定的基本假设。这一假设会在下面章节中进行分析。 　　二、实证分析 　　1.数据选取。本文要对宏观经济增长对保险业增长的影响进行分析。我们以GDP作为衡量经济波动的指标，而以保费收入（insure）作为衡量保险业发展的指标。为了保证数据的准确性，本文通过选取1998—2011年的31个省市的数据，这种关系进行分析。数据来源于《中国统计年鉴》和《中国保险年鉴》，并且为消除物价影响，将其中涉及的变量进行了物价因素的剔除并且所有的变量都取对数后计算。本文所采用的分析软件是Eviews6.0。 　　2.模型的选取。面板数据也称为平行数据（Panel Data）是指包括若干个截面个体成员（例如各公司、各省市）在一段时期内的样本数据的集合，其每一个截面成员都有很多的观测值。基于面板数据的回归模型叫面板数据模型。面板协整检验是目前研究面板数据间变量关系有效而成熟的模型，重点研究变量间长期的一致性关系是否存在，其理论及应用已经成为一个重要研究热点。本文对所收集的数据进行面板协整检验，以判断保费收入和GDP之间的是否存在协整关系。面板回归分析用来确定两种或两种以上变数间相互依赖的定量关系，本文将在判断协整性的基础上进行回归分析。 　　3.单位