中小企业融资体系构建.docVIP

中小企业融资体系构建 　　一、引言 　　自1978年改革开放以来，中小企业快速发展，在繁荣城乡经济、保障就业民生、促进社会和谐等方面发挥着越来越大的作用。截至2011年底，包括个体工商户在内，各类中小微企业已达到4700多万家，占全部企业数量的98%以上；对中国新增就业岗位的贡献是85%；占据新产品的75%，发明专利的65%；GDP的60%，税收的50%。无论是就业还是创新，中小企业对经济发展都做出了巨大的贡献。但我们必须清醒地看到，中小企业普遍存在的企业规模太小、创新能力不强、产业层次较低、协作配套不强、发展后劲不足等问题。随着发展阶段和宏观环境的变化，特别是通过国际金融危机的冲击，以及最近出现的由于劳动力成本、原材料成本上升使得中小企业资金链断裂，中小企业老板跑路的现象时有发生。这些现象和问题的根源在于中小企业的融资体系不健全，融资成本过高，导致中小企业发展遇到重大障碍。如何构建促进中小企业发展的融资体系，引导民间资本流向中小企业，将民间资本变成中小企业发展的产业资本，使中小企业真正步入创新驱动、持续发展的新路径，更好地促进中小企业做大做强，对我国未来经济的发展至关重要。 　　二、中小企业融资现状 　　（一）融资结构不合理 　　据相关统计表明，在创业初始阶段和成长阶段，中小企业主要是内源融资，原始资本积累中内源性融资高达57%，银行和其他金融机构贷款仅有29.7%。内源融资的规模有限，企业发展到一定阶段，仅靠内源融资远远不够。外援融资中，银行贷款是主要方式，但获得的信贷支持很小。根据相关调查结果显示：每年只有不到10%的中小企业可以从银行获得贷款，80%多的企业一年内的流动资金只可以满足中小企业的部分需要，60%多的中小企业没有中长期贷款。对于直接融资，虽然我国先后设立了中小企业板、创业板，但要求甚为严格，门槛高，绝大部分中小企业都不达标，只能放弃直接融资的渠道。 　　（二）融资缺口加大 　　2007年金融危机爆发后，全球经济发展均受到影响。生产要素中的原材料、劳动力等成本持续上升，国内外产品市场需求降低，以出口为主的中小企业压力陡增，存货占用较大比例的流动资金，企业急需资金。与此同时，由于国家提高存款准备金率、上调利率水平、降低出口退税率等，导致商业银行的信贷规模降低，中小企业信贷供给明显趋紧。由于次贷危机的影响，企业经营效益大幅降低，资金周转趋缓，原来一些经营不错的中小企业也出现经营困难甚至破产倒闭的情况。由于无法清偿借贷资金，导致危机前活跃的民间借贷规模也大为收缩。因此，中小企业面临的资金缺口日益加大。 　　（三）融资成本增加 　　银行出于安全的考虑，对贷款利率不断上调，增加了中小企业的融资成本。央行对信贷新增规模实行窗口指导政策后，信贷规模降低，商业银行提高了利率上浮的空间，对中小企业贷款利率上涨了30%-40%。 　　这些做法让中小企业生存更加困难。另一方面其他金融机构也提高了资金的使用成本。例如，企业申请担保贷款，考虑到担保费率，中小企业支付的融资成本高达20%。若是从地方民间融资贷款，年利率10%以上，有些地区借贷利率高达20%-30%，加上金融危机带来的信贷规模降低的情况下，导致部分企业对从民间的贷款支付的月利率达到40%-60%，这些中小企业的融资成本大幅增加，经营风险随之加大。 　　三、以浙江省为例构建中小企业的融资体系 　　（一）金融支持体系 　　1.建立信用担保机制。一是设立浙江省政府的中小企业担保计划，由省政府全额拨款，由浙江省中小企业局及其在各地的办公室直接操作，采取选择协作银行以授信担保方式进行。二是由各地区市政府操作的专业担保体系。在省级政府担保不足的情况下，对本地市区的中小企业投入新设备、扩大生产规模等，采取政府出资或担保协作银行进行贷款，逾期不能偿还由政府来补偿协作银行的方式，解决这类中小企业靠自身不能获得贷款的困境，切实关注有发展潜力的中小企业成长壮大。 　　2.科研经费支持。为鼓励中小企业创新，浙江省政府将其研究开发预算的一定比例投向中小企业，以资助中小企业的研究开发活动，资助项目分为两种：一是对尚处于创意阶段的研究开发的可行性研究给予5万元以内的补助；二是对已开展实践的研究开发项目拨款30万元以下。 　　3.促进中小企业资本的形成。（1）成立浙江省中小企业投资公司，由浙江省中小企业管理局管辖，以营利为目的、由民间资本运作的投资公司，为中小企业的发展与成长提供资本。（2）浙江省中小企业管理局建立提供“一条龙”服务的中小企业资本公司。该公司为浙江省经济发展较为落后地区的中小企业提供的一种融资项目，其目的是满足该地区中小企业发展的需要。该公司可以提供浙江省中小企业管理局所具有的全部融资项目和技术支持项目。（3）发展浙江省二板股票市场。由于全国的中小企业板、