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新规则下商品期货套期保值会计处理研究分析 　　摘要：套期保值是企业规避风险的重要手段之一，本文结合新的企业会计准则，简单介绍了套期保值有关的概念， 并讨论了套期保值的确认计量，详细阐述了公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期的会计处理内容。 　　关键词：套期保值，公允价值，现金流量，境外经营净投资 　　我国的商品期货市场正逐渐走向规范，在我国市场经济中发挥着越来越重要的作用。商品期货交易对企业乃至整个经济的影响越来越大，如何对商品期货套期保值进行规范化会计处理迫在眉睫。同时也存在企业财务管理人员对商品期货套期保值业务会计处理知之甚少或者一知半解，多起套期保值巨亏等事件导致对期货市场的套期保值存在误解，同时按照现行会计准则对企业的某些商品期货套期保值业务进行认定时，无法有效衔接我国套期保值会计准则，因此本文基于新规则???进行相关的研究与探讨。 　　1区分套期保值与投机 　　期货保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货市场和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。 　　传统的期货套期工具包括期权合约、商品期货合同等组成，是传统意义的一种保值手段。但有些衍生工具不能有效地对冲被套期项目的风险，不能作为套期工具，如卖出期权。套期保值本身并不产生收益，只是通过套期保值工具将被套保项目风险进行了全部或部分抵销。套期项目包括公司的某项或一组资产、负责或确定承诺以及很可能发生的预期交易。金融企业的套期项目以资产或负债居多，而对于非金融企业的套期项目多为可能发生的预期交易，他分买入保值和卖出保值两种，大多生产企业和贸易商的套期保值基本上属于狭义概念的套期保值，他相对机械和简单。 　　不以脱离套期保值目的或者规避风险为目的购买或卖出商品期货和其他衍生品属于投机行为。同时企业面临的经营风险是动态的，多样的，企业风险的敞口的变化是动态的和随机的。导致套期保值业务在会计核算上必须严格按照《企业会计准则第24号--套期保值》进行会计核算，将套期工具和被套期项目公允价值变动抵消结果计人当期损益。例如：中信泰富的澳元套保规模远远超出了公司对澳元的用汇需求，超出部分头寸的亏损同样不能按照套期保值会计进行处理。东方航空的套保策略中卖出期权部分不属于套期保值，在会计核算中也不能按照套期保值会计进行核算，这些都是属于投机行为。 　　2商品期货套期保值的目的 　　套期保值概念是传统意义的一种保值手段。企业可以运用期货合约为其持有的资产、负债、预期交易或确定承诺保值。该套期保值预期高度有效，且符合企业最初为该套期保值关系所确定的风险管理策略。期货合约之所以能够作为资产、负债等被套期项目的套期工具，由于期货价格与现货商品价格的变动具有相关性，企业应当持续地对套期保值有效性进行评价，并确保该套期保值在套保关系被指定的会计期间内高度有效。如果企业在现货市场和期货市场持有相反的头寸，企业在现货市场和期货市场的盈亏可以相互抵消。 　　3商品期货套期保值业务认定面临的问题 　　3.1会计准则无法有效指导商品期货套期保值操作 　　在《企业会计准则第24号--套期保值》中，套期保值工具涵盖了期货、期权、远期、互换等多种衍生工具。由于其涵盖内容较广泛，因而对于不同衍生工具、不同类型企业在进行套期保值的特点与区别之处，导致具体的操作规程无法建立。同时也造成审计部门、国资委等外部机构对企业套期保值行为进行认定时缺少统一明确标准，随意性强，另一方面导致企业在商品期货保值执行中保值操作缺少参考依据。目前企业会计准则第24号中尚无对现货商品公允价值确定的依据，导致企业的实际操作缺少参考，自行确立的商品期货套期保值的办法又存在不被认可的风险。 　　3.2套期保值的认定和有效性标准未能充分考虑我国商品期货的特点 　　商品套期保值有效性是通过套期工具产生的现金流量变动或者公允价值来抵销被套期项目的现金流量变动或者公允价值的程度来进行衡量。但在实际操作中，期货市场存在时差，且动态变化过程中，企业无法在第一时间了解基差的变动情况，商品现货市场的流动性和竞争性导致与与金融资产的现货市场（如股票市场、外汇市场）相比，商品的期现货价格的趋同性远远小于金融资产的期货价格趋势变化。而且《企业会计准则第24号--套期保值》中的80%-125% 的标准对于商品期货套期保值而言过于保守，很容易影响到企业参与套期保值的积极性。 　　3.3企业自身对套期保值业务的理念及评价标准存在偏差 　　企业对于商品套期保值业务是否被认定，通常取决于期货头寸是赢还是亏，导致企业片面追求期货工具上的盈利而与现货业务之间关联弱的问题。套期保值有效性要达到80%--125%，才被认定为高度有效的套