传统的金融市及其工具.pptVIP

第一章 第二节传统的金融市场及其工具 第二节 传统的金融市场及其工具 一、货币市场 货币市场交易的金融工具：期限短、流动性高、对利率敏感等，具有“准货币”特性。 （一）同业拆借市场 1.特点 期限短 参与者广泛 存放在央行的超额准备金 信用拆借。 2.功能 ⑴调剂金融机构资金，提高资金使用效率。 ⑵央行实施货币政策、进行宏观调控的重要载体。 （二）回购协议市场 1.含义：以证券为质押品而进行的短期资金融通。 2.交易对象：国库券、政府债券、商业票据、大额可转让定期存单。 3.作用 ⑴增加证券的运用途径和闲置资金的灵活性 ⑵央行进行公开市场操作的重要工具 （三）商业票据市场 1.含义：以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证称为商业票据 2.特点：期限短、面额大、一级市场上直接交易，融资的成本低、方式灵活，发行者规模大、信誉好。 （四）银行承兑汇票市场 1.汇票、银行承兑汇票、银行承兑汇票市场的含义 2.特点：安全性高、流动性强、灵活性强。 （五）短期政府债券市场 1.含义：即指国库券市场 2.特点：安全性高、流动性强、收益免缴所得税、面额小。 3.作用：满足短期资金周转，为公开市场业务提供一种可操作的 工具。 （六）大额可转让定期存单市场 1.含义：美国花旗银行推出，银行业逃避金融法规约束而创造的金融创新工具。 2.特点 ⑴不记名、可在市场上流通转让 ⑵面额固定且较大 ⑶不可提前支取、只能在二级市场流通转让 ⑷固定利率和浮动利率、高于同期限的定期存款利率。 【例题-真题】具有“准货币”特性的金融工具是（　）。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.金融衍生品 D.外汇市场工具 答案：A 【例题-真题】证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的利息等于( )之差。 A．购回价格与买入价格  B．购回价格与卖出价格 C．证券面值与买入价格 D．证券面值与卖出价格 答案：B 【例题-真题】与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单的特点是( )。 A．不记名并可转让流通 B．面额不固定且为大额 C．不可提前支取 D．利率一般高于同期限的定期存款利率 E．利率是固定的 答案：ACD 二、资本市场 ㈠债券市场 1.债券的分类和特征 ⑴分类 债券 按发行主体分 按期限分 按利率分 按利息分 按性质分 付息债券 一次还本付息 贴现债券 零息债券 短期债券 中期债券 长期债券 固定利率债券 浮动利率债券 政府债券 公司债券 金融债券 信用债券 抵押债券 担保债券 ⑵特征：偿还性、流动性、收益性、安全性。 2.债券市场的分类和功能 ⑴分类：一级市场、二级市场 ⑵功能 调剂闲散资金； 流动性与收益性的统一； 反映发行企业的经营实力和财务状况，且国债利率为定价基础； 央行公开市场操作的重要载体。 （二）股票市场（三）投资基金市场 1.含义：体现基金持有人与管理人之间的一种信托关系，是一种间接投资工具。 2.特征：集合投资、降低成本；分散投资、降低风险；专业化管理。 3.投资对象：货币市场上的短期票据、资本市场上的股票和债券、金融衍生产品、黄金和收藏品。 【例题-真题】作为一种投资工具，投资基金的特点是( )。 A．集中投资，分散风险 B．集合投资，降低成本 C．投资对象单一 D．分散投资，降低风险 E．专业化管理 答案：BDE 三、外汇市场 （一）外汇及外汇市场 （二）外汇交易类型 1.即期外汇交易（现汇交易）：成交当日或之后的两个营业日内实际货币交割。 2.远期外汇交易（期汇交易）：约定日期和条件，最常见、最普遍的交易形式。 3.掉期交易：币种与金额相同、方向相反且交割期限不同的两笔及以上的交易结合，常用于银行间外汇市场上。 谢谢大家!