- 1、本文档被系统程序自动判定探测到侵权嫌疑,本站暂时做下架处理。
- 2、如果您确认为侵权,可联系本站左侧在线QQ客服请求删除。我们会保证在24小时内做出处理,应急电话:400-050-0827。
- 3、此文档由网友上传,因疑似侵权的原因,本站不提供该文档下载,只提供部分内容试读。如果您是出版社/作者,看到后可认领文档,您也可以联系本站进行批量认领。
查看更多
股指期货订理论及实证研究
苏州大学学位论文使用授权声明
本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定,
即:学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸
质论文的内容相一致。苏州大学有权向国家图书馆、中国社科院文献
信息情报中心、中国科学技术信息研究所(含万方数据电子出版社)、
中国学术期刊(光盘版)电子杂志社送交本学位论文的复印件和电子
文档,允许论文被查阅和借阅,可以采用影印、缩印或其他复制手段
保存和汇编学位论文,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数
据库进行检索。
涉密论文口
本学位论文属 在—二年-月解密后适用本规定。
非涉密论文口
论文作者签名1.遂虚 El 期: 迎丛2丝22
导师签名:邀三期:丝丛2丝!至一
股指期货定价理论及实证研究 中文摘要
中文摘要
我国证券市场经过二十多年的快速发展,目前已经达到了相当的规模.由于我国加
入WTO,并试图为机构投资者规避系统性风险,我国在充分酝酿之后于2010年4月正式
推出股指期货.股指期货的推出能为国有企业套期保值创造一个有利的环境,有利于为
中小投资者提供一个相对公平的投资机会,有利于纠偏现货价格.因此股指期货的推出,
在中国金融历史上具有划时代的意义.
股指期货的定价是股指期货研究中的一个至关重要的基础性问题.本文将远期利率
的HJM模型引入到股指期货的定价中,得到股指期货定价的一般模型,并对模型进行改
进,即:假设影响远期利率的布朗运动肼和影响股指期货的布朗运动%的相关系数P存
在,然后利用Girsanov定理进行概率测度的转换,并利用经典的HJM无套利定理简化模
型和鞅定价方法,最终得到了无套利条件下股指期货理论价格公式.然后再考虑存在交
易成本和模型参数的变化,取上下确界,得到了股指期货的无套利区间.同时考虑在不同
的远期利率模型下定价公式的简化表达式,从而获得股指期货的理论价格.最后我们运
用国内市场已有的股指期货数据进行实证研究,寻找样本区间内的套利机会.
关键词:股指期货;布朗运动;测度变换;随机利率;HJM模型.
作者:蒋庭
指导老师:王过京(教授)
I
Abstract The ofStockIndexFutureand Research
Theory Empirical
Pricing
The ofStockIndexFuture
PricingTheory
nIhcraeiricaliricalseR esearcll
and
Emp
Abstract
Afterten of markethasnowreacheda
yearsrapiddevelopment,China’Ssecurity
considerable the toavoid risk
scale.SinceChina WTO,andattemptedsystemic
joined
forinstitutional has
您可能关注的文档
最近下载
- 加固工程专项施工方案.pdf VIP
- 企业战略管理课程设计论文--李宁公司发展战略设计报告.doc VIP
- 【花花读写资料】高阶演练2-写景《观秦兵马俑》季羡林_1.0.pdf VIP
- AIA NAS NAS1802-2013 国外国际标准规范.pdf VIP
- TBT2328-2008 铁路碎石道砟试验方法(第1-19部分).docx VIP
- 第11课 宋元时期的经济、科技与文化 (1).pptx VIP
- 01J925-1 压型钢板、夹芯板屋面及墙体建筑构造.pptx VIP
- 船舶制图 第1章 船体结构.ppt
- 预防接种工作规范(2023年版).pdf VIP
- 智能楼宇DSS-H700-16用户操作手册-2014122.docx
知传链电子书
- 贫困大学生求学困境与精准育人机制优化研究-[共15页]-54-中国教育发展与减贫研究(2020年第1辑/总第5辑)-社会科学文献出版社-李兴洲 白晓 张琦 主编.pdf
- 2020年后缓解中国相对贫困的教育扶贫理念与政策展望-[共22页]-32-中国教育发展与减贫研究(2020年第1辑/总第5辑)-社会科学文献出版社-李兴洲 白晓 张琦 主编.pdf
- 新冠肺炎疫情防控对教育改革和发展的启示-[共15页]-17-中国教育发展与减贫研究(2020年第1辑/总第5辑)-社会科学文献出版社-李兴洲 白晓 张琦 主编.pdf
- 充分发挥教育在巩固脱贫攻坚成果中的重要作用-[共3页]-14-中国教育发展与减贫研究(2020年第1辑/总第5辑)-社会科学文献出版社-李兴洲 白晓 张琦 主编.pdf
- 学习贯彻中共十九届四中全会精神 坚决打赢脱贫攻坚战-[共6页]-8-中国教育发展与减贫研究(2020年第1辑/总第5辑)-社会科学文献出版社-李兴洲 白晓 张琦 主编.pdf
- 招股说明书语调信息影响IPO抑价吗?-[共17页]-154-数量经济研究(2020年/第11卷/第3期)-社会科学文献出版社-张屹山 主编.pdf
- 中国省际技术进步偏向性的空间扩散效应-[共18页]-136-数量经济研究(2020年/第11卷/第3期)-社会科学文献出版社-张屹山 主编.pdf
- 中国城乡文化消费与城乡人均收入的动态演化路径及耦合协同效应-[共27页]-109-数量经济研究(2020年/第11卷/第3期)-社会科学文献出版社-张屹山 主编.pdf
- 长三角的供给侧结构性改革、一体化程度与经济增长-[共19页]-90-数量经济研究(2020年/第11卷/第3期)-社会科学文献出版社-张屹山 主编.pdf
- 零利率下限约束的货币政策外溢效应研究-[共12页]-78-数量经济研究(2020年/第11卷/第3期)-社会科学文献出版社-张屹山 主编.pdf
原创力文档


文档评论(0)