第七章资产重组与托管经营上-资本经营理论与案例分析PPT课件.pptVIP

第七章 资产重组与托管经营 本章并没有囊括资产重组的全部内 容，作者可能是从我国企业债务问题比较 严重的实际出发，着重阐述了债务重组和 破产重组的运作过程。在学习时，应注意 收集各种不同类型的资产重组实战案例， 从中了解并体会资产重组的内容和具体运 作方法。在结束这一章时，你应能做到：???? 识记：资产重组、债务重组、债转股、 资产置换的概念； 资产重组的方式；?正确理解：解决国有企业过度负债的思 路与对策；债转股的适用范围；经济失败、 财务失败的涵义；企业失败的的补救措 施； ?重点理解并掌握：资产重组的实质、原 则及其运作（要求结合企业资产重组实战 来学习）；债务重组的内容；?? 了解：债务重组的基本模式和具体运作； 债务重组应遵循的原则；债转股的特点、 基本法律关系、一般法律要求；债转股的 风险分析；我国实施债转股工作遇到的主 要问题；债转股实施中应注意把握的几个 问题；企业失败的原因；破产清算的程序 及有关财务问题；企业清算的原因、种 类；企业清算的程序； 知识结构图 一、资产重组的概念????资产重组是指对一定企业重组范围内 的资产进行分拆、整合或优化组合的活 动，是优化资本结构、达到资源合理配置 的资本经营方式。????资产重组的实质是对企业资源的重新 配置。资产重组的方式主要有股份制改造、 资产置换、债务重组、债转股、破产重组 等。（P160） 资产重组的概念与企业重组的概念类似。 以下是两种对企业重组的描述： 企业重组是指企业按《公司法》及相关法律 法规对企业资产进行重新组合，目的是使企业的 资产结构，组织架构和管理模式符合股份公司的 运作要求，提高资产运营效率，提高企业管理水 平。?? 企业重组是指企业按照不同时期的经济走向 及市场变动，通过产权流动来对企业生产诸要素 进行分拆、整合以及内部优化组合的过程。? ?广义——企业重组包括业务重组、资产重组、 债务重组、股权重组、职员重组、管理制度重 组???? ?? 狭义——指企业资产重组 资产重组是内部管理战略的一个有效手段。 通过重组，可以重新配置和调整企业的内部资 源。当然资产重组和购并是可以结合进行的， 有时甚至是同时并行地操作的。总而言之，当 事人通过实施重组、购并的活动，达到资源优 化配置，使企业结构得到调整，如组织结构、 产品结构等等。有时还可以通过重组和购并活 动达到资源优势互补，能够获得超常规发展的 资源。 二、资产重组的现实意义 P162 1.资产重组是经济结构调整的需要 2.资产重组是增强企业市场竞争力的需要 3.企业优势的集中化要求进行资产重组 4.国有企业组织结构变化要求进行资产重 组 5.资产重组是迎接国际竞争挑战的必要选 择 三、资产重组的方式 四、资产重组应遵循的原则 1.资产重组要以产权联接为基础。 因为以产权联接为基础的资产重组是 牢固的，它避免以契约形式来进行资产重 组时过多的谈判成本和道德风险；同时， 真正的产权转移可以为新企业的产权明晰 创造条件，使新企业拥有完整的产权。 2.资产重组要以市场的要求为出发点。 国有资产重组过程中切忌政府的过多干预， 而必须是资本所有者和企业经营者根据市场提 供的信号，按照资本追逐效益的原则来进行操 作。?3.国有资产重组要有明确的产业政策。我国 是发展中国家，在产业政策中，通过资产存量 的调整来改变国家的产业结构状况是一项重要 的政策措施。因此国家就必须要制定相应的政 策来保证资产重组活动的结果符合国家的产业 政策的需要。 4.资产重组要保持企业竞争性和垄断性的统 一。资产重组必然会导致大企业、大集团的产 生，这样会产生规模效益，降低企业的生产成 本，从而提高企业的市场竞争力。但是这样可 能会造成垄断，而市场经济的活力就是有竞争 机制带来的。所以在资产重组的过程中，要形 成一定有规模的大企业，同时要避免产生垄断 性的企业集团。 ? ?5.资产重组不要寻求一劳永逸的方案。因 为现在的市场环境变化是非常快的，今天看 起来合理的产业结构，过不了多久就会变的 不合理了。同时，从资产重组的主体来看也 不可能永久不变，现在是被收购的目标企 业，过一段时间可能成为收购方，去收购别 的企业。 五、债务重组 ? 1.债务重组的概念：指债权人按照其 与债务人达成的协议或法院的裁定做出 让步的事项。它是通过部分豁免、停息 挂帐、展期还款，以及改变债权债务关 系等办法重新安排债务。 ?? 1998年，《企业会计准则——债务重组》 2001年, 《企业会计准则——债务重组》 2006年, 《企业会计准则——债务重组》 ?2.债务重组的内容与基本模式 调整是否成功的重要标志是：