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中央及自治区水利投融资改革趋势及相关政策解读 2017.09.21 郑建平 1 一、水利投融资体系改革趋势 二、PPP政策解读及实施要点 目录CONTENTS 2 水利投融资体系改革趋势 [1] PPP 3 4 市场 配置资源 效率 资金 公平 5 要紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革，坚持和完善基本经济制度，加快完善现代市场体系、宏观调控体系、开放型经济体系，加快转变经济发展方式，加快建设创新型国家，推动经济更有效率、更加公平、更可持续发展。 ——十八届三中全会报告 鼓励和引导社会资本参与工程建设和运营,有利于优化投资结构,建立健全水利投入资金多渠道筹措机制;有利于引入市场竞争机制,提高水利管理效率和服务水平;有利于转变政府职能, ——《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》 挥政府职能及市场在资源配置中的决定性作用，引导和鼓励社会资本特别是民间资本积极参与基础设施及公共服务供给， ——宁夏自治区人民政府办公厅关于进一步推进政府和社会资本合作模式（PPP）的实施意见 6 ▲PPP付费模式=减法融资（拨改付） ▲PPP投资基金=加法融资 （拨改投） ▲PPP资产证券化=循环融资 PPP政策解读及实施要点 [2] PPP 7 1.PPP模式的涵义——到底何为PPP模式？ 按照财政部76号文件中的描述，PPP模式的定义为“政府和社会资本合作模式”。在此定义中涉及到三个关键词，即“政府、社会资本与合作”。 PPP实质上：公共基础设施与公共服务领域的市场化 PPP优点：1、资本效率 2、政府债务 3、通涨压力 4、活力创新 5、腐败治本… … 8 PPP模式的操作流程——政府和社会资本合作项目操作流程图 9 项目识别 项目发起 项目筛选 物有所值评价 财政可承受力评估 项目准备 管理构架组建 实施方案编制 实施方案批注 项目采购 资格预审 采购文件编制 相应文件评审 谈判与合同签署 项目执行 项目公司设立 融资管理 绩效监测与支付 中期评估 项目移交 移交准备 性能测试 资产交割 绩效评价 PPP模式的涵义——项目回报机制 社会资本方 最终使用者 政府 社会资本方 社会资本方 最终使用者 政府 使用者付费方式 政府付费方式 VGF方式 （可行性缺口补助） 提供服务 付费 付费 按可用性付费 提供服务 提供服务 可行性缺口补贴 适用于可经营性较好、财务效益良好、直接向终端用户提供服务的基础设施项目，如市政供水等 适用于不直接向终端用户提供服务的终端型基础设施项目，如市政污水处理、或不具备收益性的基础设施项目，如河道治理等 适用于可经营性系数较低、 财务效益欠佳、直接向终端用户提供服务但收费无法覆盖投资和运营回报的基建项目。如节水灌溉等 10 谢谢聆听！ 主讲人：郑建平 电话11 ppp金融研究院