7第七章用风险的管理.docVIP

PAGE PAGE 1信用风险的管理第一节 信用风险的概念及其成因一、信用风险的概念信用风险是指由于借款或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更一般地说，还包括因借款人信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值变动而引起的损失可能性。信用风险与信贷风险是两个既有联系又有区别的概念。信贷风险是特指在信贷过程中由于各种不确定性，使借款人不能按时偿还贷款造成银行损失的可能性。而信用风险对银行来说不仅包括了信贷本身，还包括其它表外业务的信用风险。不过由于信贷业务是商业银行的主要业务，因此信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象。二、现代信用风险的成因 1. 要明确信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征。金融市场上信用风险是无时不在，无处不有。信用风险蕴含在具体的事件之中，离开具体事件就无所谓信用风险了。信用风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量。因此，从某种意义上说，信用风险促进了管理效率的提高，增添了金融市场的活力，同时也约束金融市场的参与者。 2. 要明确信用风险是信用当事人遭受损失的不确定性。这里包含两层意思：第一，对于信用活动作为一个事情来说，只要存在着损失的可能性，就表明存在信用风险，但这并不意味着该事件不存在盈利的可能性。第二，信用风险指的是一种可能性，是一种结果未知的未来事件。当事件已经发生，这只是信用风险的结果，而不是信用风险本身。信用风险可能导致的损失有以下两种情况：一是信用风险可能给行为人带来直接的损失。二是信用风险还可能给行为人带来潜在的损失。（如再投资机会；正常经营秩序等）3. 要明确信用风险的成因是信用活动中的不确定性。不确定性是现实生活中客观存在的事实，它反映着一个特定时间在未来有多种可能的结果。在信用活动中，不确定性包括“外在的不确定性”和“内在的不确定性”。外在不确定性来源自经济体系之外，是经济运行过程中随机性、偶然性的变化和不可预测的趋势，如经济形势的走势、资金供求的状况、政治局势的变化等等。一般说来，外在不确定性整个市场都会带来影响，所以也称为“系统性风险”。系统性风险不能靠分散来化解，要靠转嫁或规避。内在不确定性来源自经济体系之内，它是由行为人主观决策及获取信息的不充分性等原因造成的，带有明显的个性特征。如企业管理水平、竞争能力、生产规模、信用品质等。内在不确定性可以通过设置合理的规则来降低其产生的风险，所以称为“非系统风险”。信用风险与利率风险和汇率风险的显著区别就是在于它在任何情况下都不可能产生额外的收益，它的后果就是损失。信用风险还与其他的金融风险相互交织在一起，互为因果关系。在各类金融资产中，银行贷款的信用风险最大。在银行贷款中，不同种类的贷款，其信用风险也不同。如：长期性贷款的信用风险往往比短期性贷款的信用风险大；大额贷款信用风险要比小额贷款信用风险大；保证性贷款要比抵押贷款的风险大。 信用风险的度量一、古典信用风险度量方法之一专家制度法专家制度是一种最古老的信用分析方法，它是商业银行在长期的信贷活动中所形成的一种行之有效的信用风险分析和管理制度。 1. 专家制度的主要内容在专家制度下，由于各商业银行自身条件的不同，在对贷款申请人进行信用分析所涉及的内容上也会不尽相同。但绝大多数银行都将重点集中在借款人的“5C”上，即品德与声望（character）、资格与能力（capacity）、资金实力（capital or cash）、担保（collateral）、经营条件和商业周期（cycle and condition）。也有些银行将信用分析的内容归纳为“5P”和“5W”。 “5P”是指：个人因素（personal）、目的因素(purpose)、偿还因素(payment)、保障因素(protection)、前景因素(perspective)。 “5W”：借款人（who）、借款用途(why)、还款期限(when)、担保物(what)、如何还款(how)。无论是“5C”、“5P”还是“5W”其实其基本内容大致相同。以“5C”为例，品德和声望主要是指借款人的偿债意愿及诚意。资金与能力主要是指借款人的借款资格和管理能力资金实力主要是指借款人的资财价值和变现能力。担保是指借款人的借款有没有抵押品和保证人经营条件和商业周期主要是指借款人自身的经营状况和外部经营环境。2.专家制度的步骤 （1）借款人为何要借款，这笔借款是否符合银行当前的政策与偏好。只有符合要求才会进行下一步的信用分析（借款原因） （2）对借款人的资产负债表和损益表进行分析，看看该公司的经营现状及未来的发展趋势。（经营状况） （3）信用分析师将公司的财务报表进行调整平衡，从中找出隐藏在公司经营过程中的非正常交易，排除非正常的成分。（效益） （4）对贷款目的和所规划的现金流量情况进行评估。对可能出现的问题，提