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中国住房价格波动空间溢出效应研究 　　摘要：研究2003～2010年中国各省区住房价格的空间分布格局与特征，并通过选择适当的空间面板计量模型，实证研究各省区宏观因素对住房价格的影响，以及相邻地区的住房价格变动对本地区住房价格的空间溢出效应。研究结果表明：中国省域间的住房价格在空间分布上存在显著的正相关关系；空间溢出效应是地区住房价格波动不可忽视的重要影响因素。 　　关键词：空间面板模型；住房价格；溢出效应 　　中图分类号：F293.3文献标识码：A文章编号：1001-8409（2013）04-0050-04 　　一、引言 　　住房价格波动一直是学者们研究的焦点问题之一。早期研究一般是分析宏观经济因素对房地产价格的解释能力， 常用的指标包括收入、人口、居民消费价格指数和建筑成本等。这些研究中比较典型的有Malpezzi[3]、Qulgley[5]、 Seko[2]、沈悦和刘洪玉[6]、梁云芳和高铁梅[8]等。研究表明，宏观经济因素可以一定程度解释并预测住房价格的波动，但是无法说明住房价格明显失调的部分。Malpezzi和Wachter[4]在以往学者研究的基础上， 建立了一个房地产投资模型。研究表明，与消费需求一样， 不仅供给对房价波动产生重大影响， 投资需求对房价波动也产生重大影响；当供不应求时， 投资需求对房价波动影响更大。况伟大[7]建立了一个同时考虑预期和投机的住房市场均衡模型，通过理论分析和实证分析发现当投资需求占主导时，上期房价越高，本期房价波动越大，说明投资者主要是依据上期房价变动来从事住房投资活动。 　　以上各类关于住房价格波动的研究取得了重要成果，但学者们大都是从时间维度来描述住房价格的特征规律。本文在以往的研究基础上，利用空间面板数据处理方法，探究空间效应是否是影响住房价格波动的因素之一。 　　二、中国住房价格波动的时间特征 　　2003年国务院颁布了《关于促进房地产市场持续健康发展的通知》，首次将房地产行业定性为“国民经济的支柱产业”，同时将住房供应主体由“经济适用房”修改成了“具有保障性质的政策性商品住房”。 　　根据图1可以发现：受2003年国家宏观政策影响，住房价格的上涨幅度开始加大，并一直保持快速上升趋势。同时受各种宏观调控因素影响，住房价格的增长率从2003年后上下波动程度加剧。 　　三、中国住房价格波动的空间特征 　　五、实证结果分析 　　（一）非空间面板模型的建立与检验 　　由于本文使用的是空间面板计量模型，因此在选定合适模型的过程中，要经过多种检验。依据Anselin和Florax[1]提出的空间回归模型选择的法则，本文首先根据式（5）建立一般的非空间住房价格计量模型： 　　lnPr，t=θ0+θ1PFr，t+θ2lnCOSTr，t+θ3lnSLr，t+θ4lnINVr，t+θ5lnINCr，t+θ6SYLr，t+θ7lnPCt+ε（6） 　　其中各变量的下标r代表地区，t代表年份；P代表住房价格，用各省市自治区住宅平均销售价格衡量；PF代表投资者预期价格变动，用各省市自治区本年住宅平均销售价格相对上年住宅平均销售价格的增长率表示；COST表示商品房竣工房屋造价；SL代表土地供给，用本年各省市自治区土地购置面积衡量； INV表示各省市自治区本年度住宅实际完成投资额；INC为各省市自治区人均可支配收入；SYL为各省市自治区失业率；PC代表各省市自治区城市居民消费价格指数。 　　本文采用的样本除了港澳台地区外，其他31个省、自治区、直辖市的所有数据均来源于历年《中国统计年鉴》。 　　1数据平稳性检验 　　为了避免出现伪回归，本文分别选择LLC检验和Fish-ADF检验方法对模型中每个指标的平稳性进行了检验。其结果表明各数据序列均平稳。 　　2Hausman检验 　　建立截距维的随机效应模型，并进行Hausman检验，确定是选择随机效应或是固定效应模型，零假设随机效应模型成立。截面维随机效应模型Hausman检验的结果显示选择固定效应模型。 　　3固定效应检验 　　建立截距维的固定效应模型，并检验模型的冗余性。检验结果如表3。 　　表3固定效应检验结果 　　检验统计值自由度p值Crosssection F32545（30，202）00000Crosssection Chisquare9739123000000Period F06427（7，202）07202Period Chi-square54411706063似然比检验的结果，零假设固定效应模型是冗余的，小概率事件发生，拒绝冗余，于是摒弃混合模型，选择地区固定效应模型。 　　（二）空间面板模型的建立与估计 　　1空间自相关检验 　　由于事先无法根据先验经验推断在空间滞后模型（SLM）和空间误差模型（SEM）中是否存在空间依赖性，有必要构建一种