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民间融资市场研究 　　【摘 要】 本文介绍了民间借贷融资的方式，分析了民间融资的供求主体及特征，民间融资的经济与社会效应，提出规范和促进民间金融信贷健康发展的对策：正确引导、疏堵结合，促其规范；加大信贷投资力度，拓宽中小企业融资渠道；实行银行贷款自主定价，推进利率市场化进程；开展个人委托贷款业务。 中国论文网 /4/viewhtm　　【关键词】 民间融资；融资方式；民间借贷 　　 　　所谓民间融资，是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息和取得资金使用权并支付约定利息为目而采用的民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式的暂时改变资金所有权的金融行为。近几年来，随着我国社会主义市场经济功能的逐步完善，企业融资呈现多渠道、多元化发展趋势，民间融资日趋活跃，已成为地方中小企业重要的融资方式。 　　一、民间融资方式 　　1、民间借贷 　　从调查看，民间借贷是民间融资的传统方式，主要有两种形式：一是互助形式的民间借贷。此种形式借贷的规模较小，在农村比较常见，但涉及面较大，少则几百元，多则几千元、上万元，融资主体主要为自然人或农户，借贷双方关系较为密切，一般是亲朋好友之间相互借用，主要是应付短期生活急需，有一定的预期还款来源，这种借贷多为口头协议，不计付利息或利息低微，没有明确的还款期限。二是“高利借贷”，这是民间借贷的主要形式，主要是用于个体、民营等企业的 生产周转需要。借贷期限有长有短，利率一般参考同期金融机构贷款利率水平及地区、季节、资金供求状况而定。在煤、铁、焦生产集中和养殖业、种植业、商品集散较为发达的地区比较突出。 　　2、有价证券融资 　　近几年民间融资除民间借贷外，又增加了存单、债券甚至房地产等不动产内容。这些存单、债券等，主要是借款人用于抵押、质押贷款，部分借贷人之间还要收取一定的差额利息或手续费。 　　3、票据贴现融资 　　 由于银行汇票风险系数较低，加之银行办理贴现需要增值税票、购销合同等，要求严格，手续繁琐，时效性差，一些银行对小面额银行承兑汇票不予办理贴现，使小面额银行承兑汇票持票人(多为民营企业)的票据无法变现，影响资金周转，所以持票人宁愿持票到经营规模较大的民营商贸行融资，既不需要税票，也不需要购销合同，仅凭中间人的介绍和银行承兑汇票查询书，持票人可直接从借款人处拿到现金。利率一般为面议，期限越长，利率越低，反之越高，利率的高低受金融机构贴现利率的直接影响。 　　4、企业内部集资 　　由于多方面原因，企业从银行、信用社难以获得贷款支持，在流动资金不足的情况下向职工集资，有的以“保证金”为名向职工集资，这种集资方式利率一般相当或略高 于同期贷款利率。据忻州市反映，几乎各县中小型企业都存在这种情况。 　　二、民间融资的供求主体及特征分析 　　民间融资的存在由来已久。前些年主要是在农村，表现为互助性质的相互借贷和高利贷性质的相互借贷。前者主要用于解决日常急需性的需要，后者主要满足生产周转性的资金需求。近些年，由于市场经济的发展，特别是党的十六大之后，私营和个体经济等多种经济成份发展迅猛，在客观上为民间融资的日趋活跃提供了可能，也促使民间融资进一步拓展，呈现出新的特点，发挥着独特的作用。 　　1、民间融资的需求面分析 　　（1）需求主体 。一是小额民间借贷主要用于婚丧嫁娶和购买生活资料，额度小，少则几百、几千元，多则三至五万元，利率较低，期限短，多集中在经济落后的山区农村。二是大额民间借贷主要用于工业、商贸较发达地区的生产投资、经营性等商贸活动。 以前民间借贷主要是农户之间、亲朋好友之间应付一时之急，而现在的民间借贷主要是个体私营企业融资所需。据忻州市反映，约有60%的中小型工商企业，因流动资金不足 通过民间借贷方式获取借款。 　　（2）民间融资需求的因素分析。一是产业发展需求。从民间借贷资金的分布看，当前民间借贷主要集中在经济比较活跃的地区，有大量私营企业集中的煤、铁开采、铸造业、种植业、养殖业等地区。二是经济波动需求。在宏观经济波动情形下，煤、铁价格居高不下，市场火爆，利润丰厚，由此吸引了大量民间资金投入。 　　2、民间融资的供给面分析 　　（1）城乡居民闲置资金多，投资渠道少，为民间融资活跃提供了资金来源。 　　2009年8月末，山西省全省人民币各项存款余额为5472．2亿元，较年初增加788．1亿元，增长1 6．82%，其中储蓄存款余额3149．7亿元，较年初增加368．3亿元，增长13．24%。其中从4 月份至8月份5个月的增长量只比3月末增加了109．3亿元，增速降低了19．76个百分点。这说明2009年一季度储蓄存款的大幅增长，使得居民闲置资金增多，在股市低迷、存款利率连续调低、储蓄存款加征20%利息税的情况下，部分富裕居民选择了获利较高的民间