财务分析与评价1003.pptx

2018中级会计资格考试《财务管理》 2018年中级会计资格考试 第十章 财务分析与评价 本章主要讲述财务分析的基本方法、财务状况的综合评价等内容。从历年考试情况来看，可以出客观题，还可以出计算分析题或综合题。近3年考试的平均分值为10.5分左右。本章教材与2017年相比（1）增加了“认股权证或股份期权行权增加的普通股股数”的公式；（2）将资本积累率改为所有者权益增长率。 本章考情分析 本章主要内容 第三节 上市公司基本财务分析 一、上市公司特殊财务分析指标 （一）每股收益 1.基本每股收益 基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外普通股加权平均数 【提示】 （1）引起所有者权益总额变动的股数变动（增发股票、回购股票等）需要计算加权平均： 发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间 （2）不引起所有者权益总额变动的股数变动（如发放股票股利，由于送红股是将公司以前年度的未分配利润转为普通股，转化与否都一直做为资本使用）不需要按照实际增加的月份加权计算，可以直接以发放股票股利前的股数乘以股利发放率计入分母。 重要的两条搞定 【例题•单选题】某上市公司2015年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。2014年末的股本为10000万股，2015年5月1日新发行6000万股，2015年12月1日，回购1000万股，则该上市公司2015年基本每股收益为（　　）元。 A.1.5 B.1.6 C.1.7 D.1.8 【答案】D 【解析】基本每股收益=25000/（10000+6000×8/12-1000×1/12)=1.8元 【例10-3】某上市公司2012年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。2011年末的股本为8000万股，2012年2月8日，经公司2011年度股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股10股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为16000万股。2012年11月29日发行新股6000万股。 【例题21•单选题】某上市公司2015年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。2014年末的股本为10000万股，2015年3月1日经公司2014年度股东大会决议，以截止2014年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股1股，2015年5月1日新发行6000万股，2015年12月1日，回购1000万股，则该上市公司2015年基本每股收益为（　　）元。 A.1.65 B.1.66 C.1.67 D.1.68 【答案】D 【解析】基本每股收益=25000/（10000+10000×10%+6000×8/12-1000×1/12)=1.68（元） 2.稀释每股收益 （1）含义 稀释每股收益的含义 稀释每股收益是指企业存在稀释性潜在普通股的情况下，以基本每股收益的计算为基础，在分母中考虑稀释性潜在普通股的影响，同时对分子也作相应的调整。 稀释潜在普通股的含义 是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，目前常见的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 【例题22•多选题】下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有（　　）。（2011年) A.认股权证 B.股份期权 C.公司债券 D.可转换公司债券 【答案】ABD 【解析】潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。 （2）稀释每股收益的计算 类型 分子调整 分母调整 可转换公司债券 可转换债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。 增加的潜在普通股数=（面值/转换价格）×时间权重 【提示】：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。 认股权证股份期权 不调整 行权增加的普通股股数=行权认购的股数×（1-行权价格/普通股平均市价）。【提示】分母的调整项目为增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数；当行权价格低于当期普通股平均市场价格时,应当考虑其稀释性。 思路如下 3.计算步骤；对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对分母普通股加权平均数进行调整：　（1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。　（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。　（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。 也就是说，认股权证、股份期权行权时发行的普通股可以视为两部分，一部分是按