电大金融统计计算题讲解（考试必考题型）ppt课件.ppt

Ra:中国利率 Rb:美国利率 Da:中国国际收支与上期的比值 Db:美国国际收支与上期的比值 Pa: 中国环比价格指数 Pb:美国环比价格指数 基本分析： B 国、 A国利率之间的比率（9% /12%）， B 国、 A国的国际收支与上期的比值的比率（107 %/123 %）， B 国、 A国的环比价格指数的比率 ，均对于A国实际汇率背离均衡汇率产生放大的影响。 计算分析题 16 计算负债率、债务率 、偿债率，并分析该国的债务状况。 计算分析 某国某年末外债余额254亿美元，当年偿还外债本息额178亿美元，国内生产总值3989亿美元，商品劳务出口收入889亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。 负债率=外债余额/国内生产总值 100% =6.36% 债务率=负债余额/商品劳务出口 100% =28.57% 偿债率=年偿还外债本息/商品劳务出口 100% = 20.02% 由以上计算可以看到，该国的偿债率指标略超过国际警戒线20%，有可能引发债务危机，应引起注意。 计算分析题 17 某国某年末外债余额1712亿美元，当年偿还外债本息额500亿美元，国内生产总值6100亿美元，商品劳务出口收入1820亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。 解：负债率=外债余额/国内生产总值＝1712/6100=28.06% 高于国际通用的20%的标准 债务率=外债余额/外汇总收入(商品劳务出口） =1712/1820=94.06% 略低于国际通用的100%的标准 偿债率=年偿还外债本息/商品劳务出口=500/1820=27.47% 高于国际通用的20%的标准 由以上计算可以看到，该国的各项指标均超过或接近国际警戒线标准，外债余额过大，有可能债务偿还出现问题，应引起注意，重新安排债务。 计算分析题 18 计算国际收支的经常账户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要分析该国经济状况。 计算公式： 经常账户差额＝贸易账户＋劳务账户＋单方转移账户 综合差额＝经常账户差额＋长期资本账户差额＋短期资本账户差额 某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差453亿美元，劳务帐户差额为逆差192亿美元，单方转移帐户为顺差76亿美元，长期资本帐户差额为逆差96亿美元，短期资本帐户差额为顺差63亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额， 说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。 解：经常账户差额=453-192+76 = 337亿美元 综合差额=337-96+63=304亿美元 该国国际收支状况是顺差，一般会引起本国货币的汇率上浮，说明该国收支状况良好，为经常项目与资本项目双顺差，支持该国经济增长，外汇储备增加，本币坚挺。 某国某年第一季度的国际收支状况是：贸易账户为逆差583亿美元，劳务账户差额为顺差227亿美元，经常转移账户为顺差104亿美元，长期资本账户为顺差196亿美元，短期资本账户为逆差63亿美元。计算该国国际收支的经常账户差额，综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外汇市场将出现何种变化？并简要说明该国经济状况。 计算分析题 19 经常账户差额= – 583 +227+104 = – 252亿美元 综合差额= – 252 + 196 – 63 = – 119亿美元 该国国际收支状况是逆差，一般会引起本国货币的汇率下浮，逆差严重则会引起本币汇率急剧跌落。且主要是由于经常账户逆差引起的，将会造成国内失业的增加。 计算分析题 20 见期末复习指导第14题 国际储备分析  分析收益 利用回归方程计算期望收益率 分析风险 分析两只股票的总风险 分析两只股票的系统风险 分析两只股票的系统风险占比 第一只股票的期望收益为： E（r1）=0.021+1.4E（rm） ＝0.0462 第二只股票的期望收益为： E（ r1 ）= 0.04+0.9E（rm） =0.0402 1、总风险 第一只股票的收益序列方差大于第二只股票收益序列方差（0.00410.0036），即第一只股票的总风险较大。 2、系统风险 从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票β1β2（ 1.40.9） 。 3、系统风险占比 第一只股票系统风险为：1.4×1.4×0.0016=0.0031 占该股