浙江中南建设集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

中南建设2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司前身系 1984 年 10 月成立的萧山县长河土石方建筑工程队， 经济性质为镇办集体企业，主管部门为长河镇政府，负责人为吴建荣； 2001 年公司改制成立有限责任公司，更名为浙江中南建设集团有限 公司，注册资本 5,500.00 万元，吴建荣持股比例为 75.80%；2006 年， 公司注册资本变为 30,800.00 万元，吴建荣持股比例为 90.75%，史 凤香持股 2.76%，杭州萧山建材商贸城有限公司和浙江中南建设集团 钢结构有限公司分别持股 1.62%和 4.87%；2009 年公司股东变更为吴 建荣和史凤香夫妇，分别持股 90.75%和 9.25%；2012 年，吴建荣和 史凤香夫妇将各自所持公司股份全部转让给浙江中南控股集团有限 公司（以下简称“中南控股”），公司股东变更为中南控股，吴建荣 和史凤香夫妇分别持有中南控股 90%和 10%股权。历经多次增资变股 后，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 11.58 亿元，中南控股仍为 公司唯一股东，公司实际控制人仍为吴建荣、史凤香夫妇。 2018 年 2012 年 2009 年 2001 年 1984 年 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司股东按照《中华人民共和国公司法》等国家有关法律、法规 的要求和 《公司章程》要求，已建立了完善的公司法人治理结构，依 法设立了股东会、董事会、监事会等机构以及相应职能部门。公司目 前采用职能制组织结构，发挥职能的专业特点，依据职能系统为支撑， 以诚信、高效、共赢为核心的管理理念，使各职能部门有效运行。 在总体发展战略上，公司将秉承“立足浙江，面向全国”的发展 方针，加快实施幕墙、土建业务从浙江省“走出去”步伐，加大对二 7 中南建设2018 年度跟踪评级报告 三线城市的开发力度，并将进一步构建房产、土建、幕墙、装修、市 政等联动的项目开发新模式，形成具有自身特色、功能配套的综合开 发产业链。土建方面，公司将充分发挥企业经营优势，大力开拓省外 市场，提升建筑产品品质，发展高新技术，提升核心竞争能力。幕墙 方面，公司将实施传统幕墙与光伏幕墙并举发展的产业战略，积极采 用新型节能型门窗幕墙。市政工程方面，公司将市场拓展放在重要位 置，抓住重点工程、标志性工程、创出精品工程，提升市场形象，逐 步确立优质低价的市场定位。 （二）盈利模式 公司主要从事房屋建筑、建筑幕墙、钢结构等工程施工业务。公 司工程技术研发、设计实力仍很强，拥有较为齐全的建筑业资质；幕 墙业务拥有设计、加工、施工完整产业链，占据浙江省内主要市场， 多项参建工程荣获中国建设工程鲁班奖；土建工程仍以政府公建项目 为主，有利于减少公司在房地产宏观政策调控下受到的不利影响，但 仍面临一定的回款风险；钢结构工程主要是重钢项目，轻、重钢结构 更优化。幕墙和土建等工程业务仍是公司收入和毛利润的主要来源， 2017 年，公司营业收入和毛利润均有所下降。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 11.58 亿元，中南控股仍为 公司唯一股东，吴建荣和史凤香夫妇仍分别持有中南控股 90%和 10% 股权。公司拥有 6 家子公司，其中全资子公司 2 家，控股子公司 4 家。 2017 年，子公司浙江中南建设集团进出口有限公司亏损 380.60 万元， 主要是业务量减少导致利润下降以及汇兑收益亏损；子公司浙江三亿 能源有限公司亏损 1,184.32 万元，主要是业务量减少，毛利无法覆 盖费用、资产减值损失等。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源主要包括短期借款、应付账款 和