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浙江工商大学硕士论文 跨国企业保险的核保影响因素实证研究——基于T保险公司的承保案例 展到一定程度后才出现的，是传统保险的衍生与补充。自保最早出现于19世纪 中期，真正的专属自保公司最早大概产生于20世纪20年代，但之后很长时间没 有长足的发展。直到20世纪50年代初，专属自保公司这种风险管理形式在美国 及欧洲国家得到了迅速发展，当时专属自保公司的母公司纷纷将专属自保公司设 立在海外，这是由于当时美国国内税率较高，而一些企业选择在低税率国家或地 区设立自保公司以起到节税的作用。 另一方面，ChristopherL．Culp(2008)认为，自保公司选择支付保费时间的 能力可以产生一个有价值的现金流平稳工具。即使在保险公司结构内，发起人也 通常计划在最有利于它的时间支付保费12J。但随后各国各地区加强了税收管理， 使得避税作用减弱，制衡了自保公司的发展。到80年代末90年代初，传统保险 市场责任保险承保能力不足，使得专属自保公司又一次掀起发展的高潮。进入 2l世纪以来，传统商业保险进入平稳期，保费上涨而承保能力下降，这一趋势 加快了专属自保公司的发展，目前专属自保公司已经成为世界保险市场上一只十 分重要的力量。Caroline McDonald(2008)指出，数据表明，即使商业保险市场处于 疲软状态，百慕大专属保险市场依然保持平稳的增长速度131。Caroline McDonald(2009)还认为，近几年来，保险周期始终处于低谷，保费不可避免地上扬 以及企业成立专属自保公司的程序越来越简便等原因，都推动了专属自保公司的 发展14J。世界第二大经纪公司Marsh研究发现，无论保险市场周期如何变化，专属 自保公司几乎都是以一个稳定的数量增长。 虽然直至2012年，保监会批准国内第一家自保公司才成立，但是国内学者 很早就开始接触自保公司的研究，早在1990年，许谨良指出，我国已存在与自 保公司类似的保险形式，符合条件的行业设立专属自保公司不会妨碍商业保险公 司的发展。苗伟(2001)对百慕大地区自保市场监管进行了分析，不仅分析了百 慕大地区成为自保公司争相进驻的热门区域的原因，而且从多个角度分析百慕大 政府对自保公司的监管方案【5J。王宝舟、王荣(2003)研究了自保公司的发展趋 势与其存在的优势，建议我国也可以考虑填补这一空白[61。徐涟漪(2006)从自 保市场与再保险市场合作的角度，又一次分析了百慕大地区自保公司的发展，揭 示出我国对于自留风险认识的不全面【71。王晓曦(2006)研究将自保公司进行分 类，并指出专业自保公司在保险成本、机会成本、税收待遇和承保能力四个方面 有明显优势， 分析我国于内外因影响发展滞后而制约自保公司的发展【81。王康 (2012)分析了国外自保公司发展特点及内在动力，揭示了国际自保公司数量扩 大、业务多样化以及离岸优势减小等发展趋势pJ。 此外，翟因华、李海棠(2002)分析指出企业自保有四点不足：1应付巨灾 能力不足；2．缺少与保险公司合作机会，无法获得保险专业性的风险评估及放在 浙江工商大学硕士论文 跨国企业保险的核保影响因素实证研究——基于T保险公司的承保案例 防损等风险管理服务；3．风险数据来源渠道较窄，不利于预测未来的可能损失， 因此难以正确厘定费率；4．保险基金投资收益不如商业保险基金理想。从而指出 企业自保需与商业保险合作才能更好的发挥其风险管理的优势il…。熊志根(2003) 研究指出跨国公司的风险管理往往以全球战略为向导，而不是单纯孤立考虑某一 特殊国家和特殊市场的风险因素，其以市场为角逐目标，通过对公司所处的环境 及自身条件与竞争对手比较分析，来制定风险管理战略目标和具体的实施部署【111。 因此其在保险市场寻求保险合作时也往往是从全公司的角度出发，结合各地区风 险的不同，统一制定保险方案。由于此种布局的实施，跨国企业希望能够在世界 各地寻求合作伙伴，这就为我国参与跨国共保业务提供了机会。 由上可以看出，国内外对于自保公司作为一种风险管理手段是认可的，而但 由于自保公司风险承受能力等问题存在一定的局限性，因此跨国企业应当将自保 与商业保险有机的结合起来，以使风险得到有力的控制。 二、核保过程中风险评估方法及核保影响因素 核保是指保险公司对投保风险进行核定，以决定对投保业务是否接受以及如 何承保，即执行危险选择的过程U21。核保是保险公司进行风险选择的一道最重要 的屏障，对保险公司的稳定经营有着重要作用。任相栋(2006