湖北宜化化工股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 力。受持续大幅亏损影响，2018 年 3 月末公司所有者权益 降至11.37 亿元，资产负债率和总资本化比率分别为96.34% 和 95.28%，处于很高水平，资本结构恶化。当期末，公司 总债务为229.53 亿元，其中短期债务为 176.46 亿元，短期 债务占比达76.88% ，面临很大偿债压力。  重大资产重组事项。2018 年5 月3 日，公司与宜昌新发产 业投资有限公司（以下简称“宜昌新发” ）签署了关于新疆宜 化之重组协议，协议中约定由宜昌新发收购公司持有的新疆 宜化80.10%的股权，股权转让价为10.40 亿元；截至6 月7 日，上述重组事项已完成，宜昌新发成为新疆宜化的控股股 东，公司仍持有新疆宜化 19.90%的股权，失去对新疆宜化 控制权。 3 湖北宜化化工股份有限公司2018 年度跟踪评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委 托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的 关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他 影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真 实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则 对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性 不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求， 按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保 证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内 部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不 能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述 的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提 供给第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中 诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 湖北宜化化工股份有限公司2018 年度跟踪评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 响，国内尿素价格连跌不止，2016 年尿素价格最低 跟踪评级原因