第6节高层管理者的激励跟约束.pptVIP

* 案例讨论 金融行业高薪与激励机制 金融行业高薪引起关注 2008年3月，中国平安保险年报披露了高管年薪，平安董事长马明哲2007年的收入6616.1万元引发舆论热议。这引起最高决策层关注，就此专门召开会议，了解讨论此事，并指定有关部门进行研究。 2008年5月28日，上海荣正投资咨询公司发布的《中国上市公司高管薪酬与持股状况综合研究报告》指出， 2007年各上市公司最高年薪排行前20位中，前五位均为金融保险行业。中国平安董事长马明哲以6616.1万元位居第一；深发展董事长纽曼以2285万元位居第二；民生银行董事长董文标以1748.6万元位于第三位；第四位是中国银行信贷风险总监詹伟坚986.6万元；排在其后的是招商银行行长马蔚华963.1万元。 金融行业高薪引起关注 2007年，薪酬最高的董事长前三名全部来自金融行业，分别是中国平安董事长马明哲6616.1万元；深发展董事长纽曼2285万元；民生银行董事长董文标1748.6万元。 2007年，薪酬最高的总经理前三名也是全部来自金融行业，分别是中国平安张子欣4770.4万元，民生银行王浵世1004.61万元，招商银行马蔚华963.1万元。 2007年，薪酬最高的董秘前三名也是全部来自金融行业，分别为中国平安孙建一2543.7万元，民生银行毛晓锋690.66万元，中国银行杨志威381.3万元。 金融行业董事长薪酬(2007) 注:兴业银行为税后薪酬,其它为税前; 兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露的薪酬区间,后证监会要求补充披露; 中国平安薪酬包括年薪、奖金和到期的期权，其中2000万元作了捐赠；平安B指的是中国平安的年薪。 金融行业总经理（行长）薪酬(2007) 注:兴业银行为税后薪酬,其它为税前; 兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露的薪酬区间,后证监会要求补充披露; 中国平安薪酬包括年薪、奖金和到期的期权；平安B指的是中国平安的年薪。 金融行业独立董事薪酬(2007) 注:兴业银行为税后薪酬,其它为税前; 兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露的薪酬区间,后证监会要求补充披露; 此处独立董事董事薪酬选取薪酬最高的数据点。 金融行业高管薪酬结构 金融业核心高管的当期货币薪酬过高，同时报酬结构不合理，长期激励严重不足。在金融行业中实施期权激励的只有招行和平安，其它企业主要是货币薪酬和短期绩效奖金。另外，在这些金融上市公司中，也只有中国平安、宁波银行和北京银行的董事长和总经理持股。 中国平安马明哲的薪酬，其业绩里包含了长期激励，并且是对前几年业绩的兑现，主要来源有两部分：一是四年前设置的与H股股价挂钩的长期奖励计划的兑现，二是2007年业绩高速增长产生的绩效奖金。 据《财经》杂志披露，银监会、证监会和保监会都在安排了解各行业金融机构高管薪酬的现状，在提高透明度的同时，争取提出规范意见。 监管层的基本思路是，金融企业特别是国有和国有控股金融机构的薪酬，包括银行、证券、保险各行业，“既要坚持市场化原则，又要与当前国情相符合”。 2008年6月5日，中国工商银行的年度股东大会如期在香港举行，但董事会和管理层的薪酬议案没有能够提交审议。 　　 监管部门关注“金融高薪” 五家商业银行被要求补充年报 2008年5月11日，民生银行、招商银行、兴业银行、北京银行和中信银行 5家上市银行发布年报补充公告，详细披露了高管、董事和监事去年的薪酬情况。 这些银行在发布年报时并未披露每一位高管、董事和监事的薪酬情况，只披露区间统计等比较模糊的信息。 例如，民生银行3月4日正式发布的年报披露称，去年在该公司领取报酬的董事和监事共27人、高级管理人员共8人(含3名董事)，其中1000万至2000万元之间2人，500万至1000万元之间7人，100万至500万元之间3人，100万元以下20人。 证监会对于上市公司年报披露的内容和格式有明确规定：年报应当披露每一位现任董事、监事和高级管理人员在报告期内从公司获得的税前报酬总额。 证监会则通过交易所要求金融类上市银行发布年报的补充公告，披露高管的具体薪酬，并针对股权激励制度连续发布了两个备忘录，收紧相关尺度。 银监会对相关金融机构高管薪酬进行了摸底调查，并要求有关机构规范高管薪酬。薪酬问题要坚持改革原则，不走回头路；但同时要“以科学发展观作为指导，把方案做细做科学，激励约束机制要对等”，不能“水涨船高，而水落石不出”。 财政部已完成了《国有金融机构薪酬情况的分析》报告，目前正拟定相应的文件，对国有金融各机构的激励制度进行引导和规范。并且在新的股权激励办法出台前，不会批复任何一家股权激励计划。 对于国有保险企业高管的薪酬问题，保监会早就注意到相关