央企投资金融产业案例分析.ppt

严格保密 2013年8月 央企产融结合案例分析 1 案例分析：华润集团 为了实现产融结合，华润集团首先收购投资控股了深圳国际信托投资公司，拥有了信托平台。而对珠海银行的收购，是华润集团在产融结合的路程中迈出的最坚实的一步。信托跟银行的收购，使得华润集团拥有可以直接为集团的实体经济提供金融资源的平台，对集团的可持续发展有着非常重要的影响。 华润金融控股有限公司成立于2009年11月，是华润集团基于多元化产业基础，通过产融结合商业模式打造的战略业务单元。属下企业包括：珠海华润银行、华润信托、华润投资、华润资产、汉威资本、国信证券、鹏华基金、华泰保险、华润租赁等。  2 珠海华润银行 2009年初，华润集团和珠海市政府联合重组珠海市商业银行，成为珠海商行第一大控股股东（控股71.3%）。入股两年来，华润银行成立了专职负责产融协同的行业金融部，确立了以产融协同为核心的“一轴两翼三渠道”核心路径。2012年资产规模从重组时的100多亿元跃升至1027亿元，连续两年保持在100%以上增速，基础能力与核心能力明显增强 华润深国投信托有限公司 成立于1982年，自2006年加入华润集团后（控股51%），成为了华润金融控股旗下的骨干企业2012年，华润信托全年实现净利润13.48亿元；总资产119.47亿元，净资产101.73亿元；管理的信托资产规模达1,865亿元，同比增长47.5% 华润投资控股有限公司 1987年在香港成立，前身为华润集团企业开发部，专注于集团的策略性投资和新兴产业孵化，投资并培育了华润电力、华润万家、泰国长春置地、华润信托、珠海华润银行等多个集团一级利润中心 华润资产管理有限公司 2010年7月成立，为华润集团一级利润中心，也是华润金融控股集团的资产管理平台。华润资产管理有限公司团队受华润集团委派，全程参与了中国华源集团有限公司、三九企业集团的重组整合，为华润打造医药产业平台奠定了基础 汉威资本管理有限公司 成立于2006年，是专业投资地产的国际私募基金公司，旗下管理超过十亿美元的两个国际房地产和一个伊斯兰投资基金（华润集团为发起人和主要投资者），专注投资大中华地区的房地产项目。在华润集团的支持下，汉威资本已成为国际私募地产基金行业中表现最佳的管理公司之一，投资人绝大多数是国际著名投资机构，基金内部回报率平均达到17%以上 案例分析：华润集团（续） 华润集团战略业务单元 - 金融 3 案例分析：中国石油天然气集团 中石油布局金融的特点，是坚持以油气为核心业务，金融业务定位为服务油气主业。沿着这个思路，中石油的金融版图基本都依托中石油及下属企业展开。如昆仑银行，计划首先是进入石油企业最集中的东北大庆、陕西长庆等地发展业务。 中石油涉足金融业务的足迹，大致可以分为三个阶段： 第一阶段始于1995年，中石油成立了财务公司。财务公司的股东，主要由中石油集团下属企业组成。中油财务有限责任公司被称作“内部银行”，主要服务于成员单位。这一时期的金融公司，因企业本身发展需要而成立，属内部企业。 2002年以后，中石油与意大利忠利保险公司合资，相继成立中意人寿保险公司和中意财产保险有限公司。 2007年以后，中石油布局金融业务步伐开始加快。当年11月，中石油与珠海市商业银行达成重组协议，但历经曲折未果。 2009年3月，中石油控股克拉玛依市商业银行，将其正式更名为昆仑银行；随后通过两次增资扩股将控股比例增至91%;6月金港信托增资扩股，中油资产管理有限公司成为控股股东，公司名称变更为昆仑信托公司。 2011中石油集团和重庆机电控股(集团)公司共同出资设立昆仑金融租赁公司，中石油集团作为控股股东持有90%的股份。 目前，中石油已经获得了银行、保险、信托、金融租赁四块牌照，金融“全牌照”布局基本完成，推动产业、金融结合发展格局渐次成型。 中石油集团金融产业发展历程 4 案例分析：中国石油天然气集团（续） 中石油集团 昆仑金融 租赁公司（90%） 昆仑银行（92%） 昆仑保险经纪公司 2003年成立，为中国石油的全资子公司，是国内第一家股份制保险经纪公司 中油财务有限责任公司（49%） 成立于1995年，是为满足中国石油天然气集团公司财务发展战略，加强资金管理。中油资产管理有限公司 中意人寿保险 有限公司（50%） 中意财产保险 有限公司（50%） 国电保险经纪（北京）有限公司 中油资产管理有限公司 瑞邦兴达科技有限公司 奥伊尔投资管理有限责任公司 昆仑信托有限责任公司（82.18%） 天津排放权交易所（53%） 中石油集团组织结构图 5 案例分析：中国华电集团 华电集团曾投资入股过烟台银行，2013年向南山集团抛售了持有的全部2.73亿股烟台银行股权（占总股本的13.65%） 6 案例分析：中国华电集团（续） 中国华电集团 华电资本控股公司