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互联网背景下中小企业融资模式创新利弊分析 　　摘 要：在“互联网+”的大背景下，依托移动互联网、大数据、云计算等科技的互联网思维逐步渗透到人生活的方方面面，也推动了中小企业融资模式的创新。创新性的融资方式，如P2P模式、大数据金融、众筹等，弥补了如银行贷款等传统融资方式的不足，一定程度上降低了中小企业的融资成本。但是，资金来源渠道狭窄，企业信用风险不可控等因素仍存在，也限制着融资模式的进一步创新与发展。 　　关键词：“互联网+”；融资模式；创新；利弊 　　一、我国中小企业融资现状 　　中小企业的融资通道过窄。中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内源性融资所占比重较高。然而，随着企业规模和业务的扩张，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度提高。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。 　　获得信贷支持少。因中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，银行和金融机构放贷的风险提高，贷款交易和监控成本也随之上升，基于此，中小企业较难得到银行资金支持。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的38.4%左右，这与中小企业创造的占国内生产总值的58%、生产的商品占社会销售额的59%、上缴税收占40%是极不相称的。 　　流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。主要由于银行出于风险控制的目的，一般只会为中小企业提供短期贷款，并要求较高的贷款利率，而较少提供长期贷款。 　　中小企业之间互相担保，申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。 　　中国经济进入增速换挡期、转型升级关键期，企业的发展战略进入多元化阶段时，为扩张企业规模，强化企业的竞争能力，正确的融资理念，多样化的融资渠道，公平的贷款机制，无疑都会为企业的未来发展提供资金助力。但是鉴于上述对我国中小企业现有融资环境和方式的分析可见，中小企业“融资难”问题已严重桎梏企业的长远发展。但归功于互联网的快速革新，充分利用互联网的便捷优势来创新融资方式对企业和社会而言至关重要。 　　二、融资模式创新的类型 　　1.众筹 　　众筹，是指中小企业依托于网上的融资平台，以股权、分红等作为回报或者向筹资人交付产品、提供服务作为吸引手段，向社会公众募集资金。众筹模式形式多样，具有较强的创新性。国内知名的众筹网站有天使汇、人人投、天使街等。 　　众筹融资模式流程较为简单。首先，中小企业将自身创意和资金需求进行梳理包装，将产品创意、创业计划上传至众筹平台，在通过平台组织审核后，项目融资信息将发布在线上平台。其次，作为投资方，在众筹平台需提前注册信息并完成认证，当看到众筹项目发布时，投资人可根据自身判断选择相应项目。投资资金将打入融资平台账户，由融资平台采取一定方式交付融资方。最后，融资项目资金筹集满额，则该众筹项目成立，若在规定期限未能达到筹资额度，则资金将退回投资人账户。融资方在规定期限内须按约定向投资者给予回报，包括股权、红利或者产品等。 　　2.P2P 　　P2P网贷融资作为互联网金融创新模式之一，其存在价值显而易见，网贷平台作为传统金融机构的补充，在一定程度上使中小企业的融资压力得到缓解。首先，大多数P2P网贷平台都能在很短的时间内聚合资本，从而为中小企业提供数额充足的资金额，同时借款期限也是灵活多变的，最短的1天，最长的3年左右。这很适合那些融资数额小、融资频率高的中小企业。国内知名的P2P平台有人人贷和爱投资等。 　　通过P2P网贷平台，借款人只需要在网站上选择一家可靠的平台，在线注册并经平台审核通过后，便可以在线借款。平台将借款者的借款标的发布至网站上，使其他投资人能够看到。一旦有投资人愿意投资，即可轻松贷到款。?@一过程借款企业只需支付数额较少的服务费便可，所以节约了一大笔前期融资费用。尤其是近几年来，网贷平台进一步加大了对中小企业的融资服务力度与范围。在不久的将来，中小企业将成为P2P网贷平台服务的主要对象，并针对中小企业出现的融资问题进行更加专业的服务。 　　3.金融门户 　　互联网金融门户汇集了各家电子银行的金融产品，中小企业通过登录平台查询产品信息，根据自身需求，选择符合需求的金融服务。互联网金融门户发挥的是金融中介的作用，有效汇集产品信息，让融资需求方更为直观的比较各种金融产品，能够快速、精准的获取金融服务，互联网金融门户有效降低了企业融资的咨询成本和时间成本。互联网金融门户主要有好贷、和讯等。 　　互联网金融门户的操作流程也比较简单。首先是平台选择，中小企业有融资需求时，可选择一个或多个金融门户作为融资平台。其