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上市公司关联方交易信息披露问题的分析 　　摘要：关联方交易是一种特殊的交易形式，其交易信息是会计信息的必要组成部分，规范其披露不但可以使会计信息使用者更好地了解关联交易的经济实质，还可以在一定程度上防止上市公司利用不公平的关联方交易来操纵业绩。通过案例分析目前中国上市公司在关联方交易信息披露过程中存在的问题及由于不规范披露所带来的影响，进一步提出规范上市公司关联交易及其信息披露的建议。 　　关键词：上市公司；关联方交易；披露 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）33-0067-02 　　中国上市公司关联方交易存在着披露不充分不及时不完整等问题，部分公司甚至利用不公平的关联方交易虚构利润、转移亏损等，损害部分投资者和中小股东的利益，扰乱了证券市场的正常运行。 　　一、关联方信息披露的约束分析 　　（一）1997年财政部印发关联方关系及其交易的披露准则 　　1997年5月22日财政部印发了《企业会计准则――关联方关系及其交易的披露》。该准则发布实施后，财务信息使用者能够更好了解关联方交易的经济实质，上市公司降低了对关联方的依赖程度，也为规范上市公司的关联方关系及其交易在会计报表附注中充分披露、遏制关联方之间不公允的关联交易起到了积极作用。 　　（二）2001年财政部发布《关联方之间出售资产等有关会计处理问题的暂行规定》 　　近些年，某些上市公司利用与关联方之间显失公允的交易操纵利润的情形愈演愈烈，严重违反了资本市场的“三公”原则。为了能真实反映上市公司与关联方之间的交易以及上市公司的财务状况、经营成果，财政部于2001年12月21日专门针对关联方交易出台了《关联方之间出售资产等有关会计处理问题的暂行规定》。 　　（三）2006年财政部修订颁布《企业会计准则第36号――关联方披露》 　　建立统一的、与国际会计标准趋同的会计准则体系，成为中国的当务之急。大量实践证明，国内关联交易准则的确存在一些缺陷，为了进一步治理不当关联交易，使关联交易尽量公允、透明，财政部于2006年2月正式发布了39项新企业会计准则，其中就包括新修订的《企业会计准则第36号――关联方披露》。 　　（四）2011年上交所发布《上海证券交易所上市公司关联方交易实施指引》 　　为进一步规范上市公司关联交易，上海证券交易所在2011年3月8日专门发布了《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》。该指引立足对现行规则中涉及关联交易规定的汇总，细化上市公司关联交易决策和披露的流程，在局部放松管制的同时，进一步全面强化对关联交易的监管。 　　二、上市公司关联方交易信息披露存在的问题及影响 　　（一）上市公司会计信息披露存在的问题 　　本文从案例分析上市公司会计信息披露过程中存在的问题。 　　案例1：上市公司迪康药业从2002―2006年的四年时间里，有多项关联交易及大股东清欠情况未依法披露，金额高达上亿元。其中包括2004年4月17日为其关联方四川和平医药有限责任公司的5　000万人民币借款担保，4月21日，又为关联方四川迪康科技投资有限公司提1　000万元的贷款担保。上述向迪康投资和和平医药用定期存单提供贷款担保的关联交易行为，迪康药业未履行临时报告义务，也未在2004―2006年中期报告和年度报告中予以披露。除了为关联方贷款提供担保外，母公司迪康集团在迪康药业经营不善的关头多次占据迪康药业权益，却也未在随后的年报和中报中透露2007年5月18日，中国证监会四川监管局开始对迪康药业资金被大股东占用及信息披露违规事项进行了立案调查，于2009年7月17日做出行政处罚决定。 　　1.信息披露不及时，不充分或对关联方关系及其交易刻意隐瞒。如本案中，迪康药业在分别为其四川和平医药有限责任公司和四川迪康科技投资有限公司共担保6　000万，迪康药业未进行重大事项的临时报告，也没有在随后的年度报告中披露。 　　2.审计执业不规范。在本案中，迪康药业没有按照会计准则的要求在担保事项发生后的两个会计年度报告中予以披露，会计师事务所没有出具合适的审计报告。 　　3.对信息披露违法违规行为的处罚力度不够。本案中，对于迪康药业的不披露行为证监会做出了从轻处罚的决定，对于迪康药业只是给予警告处罚，并对前董事长曾雁鸣和孙继林分别处以10万元和5万元的罚款。 　　（二）上市公司关联方交易信息披露不完善的影响 　　1.对政府的损害。上市公司与关联方可以利用关联交易将利润转移，降低整体的税负水平，给国家的税收造成了严重的经济损失。 　　2.对金融机构的危害。如果上市公司通过关联方交易操纵利润，使得上市公司虚假盈利，银行会轻信其资格，对其贷款。这种虚假情况一旦被发现，公司无力偿还贷款，会使银行蒙受巨大损失。 　　3