光线传媒关于使用部分超募资金投资电视剧项目的可行性研究报告.pdf

北京光线传媒股份有限公司 关于使用部分超募资金投资电视剧 项目的可行性研究报告 二0 一一年九月 1 目 录 一、项目背景 3 二、项目概况 4 （一）项目基本情况 4 （二）协议主要内容 5 三、项目提出的必要性 5 （一）符合电视剧行业特有的联合投资的生产模式 5 （二）扩大电视剧规模提升节目联供网的影响力 5 （三）项目实施是积累电视剧投资经验的需要 6 （四）项目实施是获得稳定电视剧版权来源的需要 6 四、项目实施方案 6 五、项目效益分析 7 （一）经济效益分析 7 （二）其他效益分析 7 六、项目风险及对策 7 （一）风险提示 7 （二）风险对策 8 七、报告结论 8 2 2011 年8 月3 日北京光线传媒股份有限公司（以下简称“公司”）在深圳证 券交易所创业板挂牌上市，成为国内被媒体冠以“制播分离第一股”的上市公司。 上市后，公司的综合实力晋升到一个更高的阶段，在全国的影响力显著提升，进 入了一个全新的发展阶段。 一、项目背景 公司的主营业务是电视节目和影视剧的投资制作和发行业务。以电视节目为 核心，建立了覆盖全国300 余频道的节目联供网，影视剧和演艺活动作为重要的 文化内容产品，与电视节目形成良性互动和优势互补，已经成为“内容+渠道”、 “传媒+娱乐”、以节目联供网和电影发行网相互结合的综合性传媒集团。 目前，公司已能每天提供6 小时日播娱乐类栏目，节目主要集中在娱乐资讯、 生活时尚类,节目类型有进一步丰富的空间。公司电视节目联供网仅有电视节目， 包括公司自制的泛娱乐类节目、与电视台合作举办的节目以及为电视台定制的节 目。然而，随着公司联供网的快速发展，公司计划在联供网中引入电视剧充实联 供网的内容，提高该网络的影响力，为客户提供更多的整合营销方案垫定基础。 电视剧作为重要的电视节目内容之一，其收视比重和实现的收入占到电视台的 50%以上。公司立足主营业务，从参与电视剧投资开始，至今，公司已累计投资、 制作、发行了20 多部常规电视剧和240 集情景喜剧，在电视剧领域积累的一定 的经验。电视剧作为重要的电视节目内容，其对节目联供网的内容影响力至关重 要。 当前版权价格的飞速上涨，作为传媒公司，公司的核心优势在于“内容+渠 道”的节目联供网这一综合媒体运营平台。为了进一步提升该网络的影响力和广 告价值，考虑到电视剧制作的单片投资风险较高，短期内，公司依靠自身实力扩 大电视剧投资制作规模有一定难度。公司考虑到取得电视剧版权的方式多样性， 在自主投资制作的基础上增加参与投资等方式，其中采取灵活的资金方式与上游 专业的电视剧制作企业联合投资电视剧项目，便是一种短期内行之有效的手段。 使得公司获得电视剧的地面版权得到有效保障，也可以快速积累在电视剧投资、 制作、发行领域的经验，快速拓展电视剧业务规模，也为募投项目中的“电视节 3 目联供网电视剧购买”项目打下基础，进一步提升电视节目联供网的影响力。 在2010 年，中国的电视剧产量（获得发行许可证的电视剧）达到436 部， 超过14000 集，但是能够成为精品影视剧的数量还是很有限，并且精品影视剧是 众多电视台以及网络发行媒体重点抢购的资源。因此，为了满足公司电视节目联 供网对电视剧的需求，保证充足的电视剧地面版权的来源，公司管理层经过审慎 研究，决定在自主投资制作电视剧的基础上，通过对外联合投资电视剧的方式， 快速扩大电视剧的规模、保证电视剧地面版权的获取。 二、项目概况 （一）项目基本情况 公司为了进一步提升在电视剧行业的综合竞争力，加大优秀电视剧的投资， 计划与东阳狂欢者影视文化有限公司（以下简称“狂欢者”）签署《影视剧项目 合作的框架协议》（以下简称“协议”），拟使用超募资金2 亿元参与电视剧投资， 以获取优秀电视剧的投资收益和在地面电视频道播出的优先购买权。 1、合作方基本情况 狂欢者是东阳新经典影业有限公司（以下简称“东阳新经典”）旗下的全资 子公司，负责电视剧的制作和发行。 东阳新经典是国内著名影