保护基金终结了上市劳模神话.docVIP

保护基金终结了上市劳模神话 　　上市公司造假5年，罚款50万元。 　　证监会开出的一纸行政处罚书令市场一片哗然。没错，这就是南京纺织品股份有限公司（下称“南纺股份”，600250.SH）5年造假的代价。曾经作为资本玩家汉唐证券的老庄股，南纺股份曾经上演过天上人间的辉煌，也曾因汉唐证券的破产而沦落到造假度日的窘境。 　　中国证券投资者保护基金公司（下称“保护基金”）收拾汉唐证券的烂摊子的过程中，终于揭开了南纺股份长达5年的造假谎言。南纺股份的强人锒铛入狱之后，证监会迟到的行政处罚却成了股民手中的一把利器。一旦有股民索赔，而法院审理并判决南纺股份赔偿股民损失额超过50万元，那么南纺股份的相关责任人或将面临倒追刑责的可能。 　　庄家汉唐留下的陷阱 　　5月17日，南纺股份公告称，公司于2014年5月15日收到中国证监会《行政处罚决定书》。证监会认定公司于2006至2010年间，存在虚构利润违法事实，给予南纺股份警告处分，并处以 50 万元罚款；另对董事长单晓钟等人给予警告处分，并处以不同额度罚款。 　　证监会的行政处罚送达南纺股份时，单晓钟正在监狱服刑，证监会的警告对单晓钟来说已经失去了意义。令市场哗然的是，证监会这一则迟到的行政处罚，对于市场来说简直就是一则笑话，一个造假五年的上市公司，只进行了不痛不痒的50万元的罚款，造假成本之低廉让人瞠目结舌。证监会曾经向市场承诺的零容忍、强力打击业绩造假一类的话真如云烟？ 　　南纺股份5年如此铤而走险虚构利润，为何时隔8年公司才收到证监会的行政处罚？本刊记者调查发现，这一切和汉唐证券的破产有着千丝万缕的联系。 　　2001年10月， 汉唐证券在深圳成立。当时，汉唐证券全国挖角儿，在业界素有“小中金”之誉。不过，这一切都是表象，汉唐证券一直干着坐庄的勾当，在幕后股东泓源水务有限公司的操控下，汉唐证券在北京和上海拿到了大量的资金，旗下的传奇人物顾翠华甚至通过上海滩一位高官夫人拿到了大量的国有资金。南纺股份就是汉唐证券坐庄的重要股票之一。 　　2002年起，汉唐证券开始大量连续买入“南纺股份”股票，以促成南纺股份股价上涨。通过大量连续买入及不转移所有权的自买自卖的方法， 南纺股份股价从2002年1月14日的13.03元上涨至2004年3月17日的12.29元（复权价18.77元），涨幅44.05%。统计显示，在2002年1月14日至2004年9月3日的631个交易日间，汉唐证券持有的“南纺股份”股票占流通股的比例在30%以上的交易日有357个；持有“南纺股份”股票占流通股的比例在50%以上的交易日有166个。631个交易日中，有407个交易日存在不转移所有权的自买自卖行为。 　　如果不是汉唐出事，南纺股份的股价可能会继续涨下去。可惜，2004年4月，最大的庄家德隆系崩盘，整个市场风声鹤唳。顾翠华的大客户们将汉唐证券的董事长吴克龄堵在上海的办公室，大客户们希望吴克龄能够提前归还资金。2004年8月16日，吴克龄在上海的办公室安抚客户未果，无奈之下作出了壮士断腕的决定，当天通过汉唐证券上海中华路营业部卖空国债，归还上海8家大型国有企业的委托理财资金。 　　2004年8月17日，中央国债登记公司正式通知汉唐证券补库，当时汉唐证券已经没有现金，国债回购必须从坐庄股票撤回资金，以南纺股份为首的汉唐系股票开始断崖式暴跌，汉唐证券背后的泓源系迅速消失在人们的视线之外，汉唐证券资金链断裂，证监会调查小组随即进场。2005年6月，汉唐证券因挪用客户交易结算资金数额巨大，被证监会处以取消其证券业务许可，责令关闭的行政处罚。2007年12月，深圳市中级人民法院宣告汉唐证券因严重资不抵债而破产清算。 　　汉唐证券关闭清算，南纺股份的业绩也突然一落千丈。 　　2001-2005年间，南纺股份的财报显示，其公司进出口额年均增长为18%，主营收入年均增长22.28%，年均净资产收益率5.77%。然而，2006年开始南纺股份的经营形势突变：进出口额年均下降7.66%，主营业务收入年均重挫8.93%，不良资产总额高达10.3亿元，形成损失6.46亿元。曾经辉煌的老庄股南纺股份不得不开始造假度日。 　　劳模单晓钟的独立王国 　　如果说汉唐证券的破产是南纺股份的“外患”，那董事长单晓钟可能称得上是南纺股份的“内忧”了。 　　单晓钟是江苏省的劳模，曾经在南京的外贸系统任职，1994年开始出任南纺股份的董事长一职。到单晓钟2011年1月退休之前，单晓钟在南纺股份中有两个职务：董事长兼总经理。众所周知，董事长代表着董事会，是股东利益的最高代表。总经理则是公司的实际经营者，是决策的执行者。而一旦两者身份合二为一，公司的制衡框架就难免会变得松动许多。 　　事实也是如此，单晓钟身兼双职可谓独揽了南纺股份的决策大