信用保险在企业信用风险管理中运用.docVIP

信用保险在企业信用风险管理中的运用 　　【摘要】企业实施信用风险管理的目标是在识别、分析和衡量信用风险的基础上，制定与企业发展战略相一致的信用政策，以规避高信用风险交易，有效转移部分信用风险，将信用风险控制在可接受范围。本文通过对金融危机背景下出口企业信用风险的分析，研究信用保险在企业信用风险管理中的运用。 　　【关键词】金融危机；企业信用风险管理；信用风险；出口信用保险 　　一、信用风险及信用风险管理概述 　　（一）信用风险概念及特征 　　现代信用概念是一种超越道德范畴的法律概念和商业概念。信用从一个既政治又经济，既哲学又文化的角度来规范社会和经济的运转，甚至作为一种声望和名誉的象征约束着法人和自然人的行为。在道德领域它表现为诚信、可靠，在商业领域它是为一种可带来利润的资源，一种可交易的商品。 　　信用风险特征包括以下六点： 　　1.双向性。信用风险一旦发生会同时影响到买卖双方或授信方和受信方。在一个信用信息系统相对完善的社会中，一旦交易一方发生违约失信行为，则不仅对方会遭受经济或物质方面的损失，违约方自身也会因较差的信用记录难以维系其后的经济往来。 　　2.综合性。信用风险是企业其他一切经营风险的落脚点。企业面临的金融、市场险、政治、自然灾害、财务等各种类型的风险，最终都会通过信用风险体现出来，具体表现就是交易中的违约行为。 　　3.传染性。信用风险不同于其他风险的突出特征就是其传染性一方的信用风险可能导致另一方的信用风险；而另一方的信用风险又可能导致第三方的信用风险，由此传导最终形成一个“信用风险链”。这种信用风险链一旦形成，必将导致经济在这一周期内陷入流动性粘滞的境况，甚至导致破产的连锁反应。 　　4.累积性。由于信用风险所具有的传染性，一方的信用风险可能会扩散到关联各方，引起信用风险的负面效应级数型增大。 　　5.隐蔽性和突发性。因为信用风险通常可以通过新的债务安排得以缓解，使信用关系暂时得以维持，所以信用风险的发生常常还具有隐蔽性，即使发生信用风险，起初也难以显现出来。信用风险的突发性尤其出现在系统性风险发生时，也是信用风险中较大侦测到的。 　　6.不确定性。风险本身就是一种不确定性，但随着生产实践和信息技术的进步它逐渐成为一种可以计量的不确定性。但信用风险因为受交易方的众多主管因素的影，其变量的设置和捕捉更加困难，因而对其进行量化处理和客观评价都非常困难。 　　（二）信用风险管理 　　信用风险管理是企业通过建立信用风险管理机制，制定信用风险管理政策，指导和协调内部各部门之间的业务活动，对客户资信评估、信用额度授予、应收账款追收等环节进行全面风险控制，在合理评估客户信用风险的基础上，实现企业销售收入最大化和销售成本最小化。 　　（三）信用风险对国际贸易的影响 　　1.全球贸易陷入粘滞。 　　国际贸易发展规律证明，一旦出现全球性的经济或金融危机，各国均会表现为收紧需求，抑制进口消费。金融危机对于人们对未来经济增长前景的预期也有着影响，从而减少当前消费。 　　2.结算方式趋于保守。 　　信用风险发生后，贸易纠纷随即产生，买卖双方不再相信赊销结算方式下纯粹的企业信用，转而更多的依靠银行或合作体信用。于是，贸易成本加大，企业从事外贸业务的利润被对信用风险的恐惧蚕食。这种结算方式的变化对于一些出口利润较低的服装、陶瓷和轻工业行业企业的损害尤剧。 　　3.贸易保护主义抬头，贸易公平性调查频繁，贸易摩擦加剧。 　　金融危机后欧美主要发达国家经济增长趋缓，失业率上升。双边、多边贸易摩擦将更加频繁。各种冠以反倾销、反补贴名义的贸易壁垒纷纷出笼。金融危机的蔓延已经让国际贸易保护主义抬头，国际贸易的自由度面临前所未有的考验。 　　4.货币、财政政策压力频扰长期贸易顺差国。 　　为应对金融危机对外贸和国际收支造成的负面影响，贸易逆差国一般会采取了宽松的货币政策和弱势的本币汇率政策，通过降息政策又可以进一步导致顺差国货币和逆差国货币的利率出现倒挂，使得两种货币之间的利息差进一步拉大，从而加大长期贸易顺差国本币升值的压力，不利于贸易顺差国商品的扩大出口。 　　二、金融危机背景下出口企业信用风险分析 　　（一）金融危机发生前出口企业信用风险及表现 　　金融危机发生前，出口企业面临的信用风险可以分为下面三种：政治风险、市场风险及欺诈风险。 　　1.政治风险。包括四个方面，一是政治因素，如本国或外国发生政治更迭、政局动荡不安、爆发战争，或发生国家（地区）间的政治冲突、战争等等；二是社会因素，如发生阶级冲突、种族冲突及宗教冲突等；三是贸易制度因素，如外汇管制、贸易管制、国际贸易政策的差异、不同的法律、不同的习惯、歧视性的贸易政策等；四是反倾销反补贴政策。 　　2.市场风险，是指由汇率风险、利率