利率市场化挑战下商业银行支行层面应对策略分析.docVIP

利率市场化挑战下商业银行支行层面应对策略分析 　　摘要：利率市场化有助于改善金融环境，提高金融系统运行效率，促进经济发展的潜在能量发挥。本文对利率市场化的内涵和基本条件进行了分析，在此基础上进一步研究了可能对我国商业银行造成的影响包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和期权风险等各种风险，最后针对商业银行面临的挑战，从提高重视度、调整资产和资金来源结构等不同方面提出了应对策略。 　　关键词：利率市场化；商业银行支行；挑战；策略 　　随着我国社会主义市场经济的发展和改革的深化，金融领域的发展和开放也不断配套进行，利率市场化已经成为我国商业银行发展的新形势。从国外金融发展中的利率市场化来看，利率市场化可以有效的规范金融领域的竞争，并合理的调整资金供需。同时，利率市场化必然也会冲击商业银行的金融工具、金融服务、经营环境等方面。 　　我国商业银行的发展长期依赖国家政策程度较高，虽然金融领域已经进行了部分改革，但是利率市场化的运行和管理机制还不够完善，在应对利率市场化带来的各种挑战中难免出现失误。因此我国商业银行在面对利率市场化的新形势下，应及时把握利率市场化带来的各种风险，制定相应的经营和发展策略，完善银行内部的管理制度，提升应对和化解风险的能力，抓住机遇扩大利润增长点，适应利率市场化的趋势。 　　一、利率市场化的内涵及条件 　　（一）利率市场化的内涵 　　利率市场化的核心是市场经济决定利率变动，而并非国家政策制定，利率在市场交易中自主形成，即市场中资金的供需条件决定金融参与者的融资利率水平。从利率市场化的内容上看，包括了利率结构市场化、利率传导市场化、利率管理市场化和利率定价市场化等方面。因此，利率市场化条件的下存贷款利率是在中央银行基准利率指导下的，以市场经济为基础的，有市场资金供需关系决定的利率。具体包括以下几个方面： 　　（1）利率决定权在市场交易主体。从商品性质分析。利率是供需资金的价格表现，因此利率的决定权，即资金的价格权应由资本市场中的金融交易主体协商确定。 　　（2）利率的风险和质量结构由市场自主选择。商品的市场流通中的数量和质量等存在差别，利率也是如此。参与金融市场的的交易方在理论的风险、数量和期限等结构问题上可以协商确定。 　　（3）中央银行的基准利率起指导作用。由于市场交易中的利率确定受交易方数量、资金供需和交易量等不确定影响因素较多，因此应总体上由中央银行设定基准利率作为指导。 　　（4）中央银行间接调控金融市场利率。利率市场化并不是完全摆脱政府的调控，完全由市场决定。利率市场化与社会主义市场经济一样，需要在政府的宏观调控下进行，但是调控的手段需要转变，由以往的直接行政干预手段向市场间接手段转变，尽可能的减少对金融市场的干预。 　　从以上几点可以看出，金融市场利率市场化的核心是作为资本价格表现的利率定价权问题。金融市场是经济发展的重要生产要素市场，影响整个社会的资源配置效率。因此，商业银行在利率市场化的趋势下应充分把握利率市场化中的定价权问题，将外生变量向内生变量转变，提高对基准利率和货币调控的敏感度，有效改善金融调控效果。 　　（二）利率市场化的条件 　　利率在金融市场中反应着资本的价格，在宏观经济调控和资金供需调整中发挥着巨大的作用。利率市场化归根结底是由市场自主具有利率的定价权，但利率进行市场化带来经济发展活力的同时必然存在一定的负面影响，若不规范进行，必然影响宏观经济的调控。因此，利率市场化需要满足以下几个条件： 　　（1）完善的市场基础。纵观发达国家进行利率市场化过程发现，利率定价权的放开无一不是建立在完善的市场基础之上，只有坚实的市场，才能进一步培育发展资本货币市场，创新金融工具，实现市场自主决定利率。如果没有完善的市场基础，金融机构的资产负债及经营等无法适应利率市场化后带来的各种挑战，有引发银行危机的可能。 　　（2）遵循经济发展和改革的一般规律。从国外利率市场化成功的经验可以看出，利率市场化一般处于经济改革的后端，一般规律是在经济形势较为稳健的大形势下，开展利率市场化。经济体制改革的基本顺序应该是先市场主体改革，后价格体系改革，先实体经济部门改革，后综合部门改革。若无稳健的经济形势，利率市场化必然失败，因此我国进行利率市场化中应首先完成国有商业银行的管理体制改革和企业运行体制改革等准备工作。 　　（3）健全金融监管是利率市场化的重要保障。利率市场化之后，金融市场取得资本的定价权，在没有健全的金融监管制度下，利率波动将带来宏观调控过程中一些列难题。因此，健全完善金融监管，通过立法等手段保障利率市场化后的金融稳定环境是放开利率的重要前提和保障。从另一方面看，健全金融监管制度还可以有效的弥补利率市场化改革设计中的短板，缓解改革的冲击，保障经济稳定。 　　二、商业