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利率市场化给我国商业银行带来挑战与对策 　　摘 要：随着我国市场经济的不断发展，作为资金价格的利率在社会经济生活中体现了越来越重要的作用。为充分发挥利率在资源配置中的作用，央行加速推进利率市场化改革，以存贷利差为主要的盈利模式的商业银行正面临着巨大的利率风险，同时利率自由波动也给商业银行资产负债管理工作造成巨大挑战。本文分析了利率市场化的内涵、改革进程，以及对商业银行的正面影响和挑战，提出了应对策略。 　　关键词：商业银行；利率；市场化；对策 　　金融是经济的血液，资金是金融的支柱和重要的生产要素，利率是资金的价格，可以说，利率在经济货币中起着基础性的资源配置作用，它的形成机制与波动规律不仅影响着一个地区、一个产品的供求平衡，还影响到全社会各个方面的供求平衡和资源配置，利率市场化也成为金融发展的必然趋势和建设中国特色市场化经济的重要方面。 　　一、利率市场化的内涵 　　利率市场化是指金融市场资金供求双方自主确定利率水平的利率决定机制。中央银行不再通过行政命令来决定金融机构的存贷款利率水平，但可通过对商业银行再贷款、再贴现利率来影响市场利率。利率作为市场经济条件下核心资源―资金的价格指标，对各类资源配置发挥着基础性作用；利率市场化实质就是放开利率管制，使之反映资金资源的稀缺性，促进社会资源配置效率的提高，促进社会经济发展。 　　二、国外发达国家利率市场特点及我国利率市场进程 　　（一）国外发达国家利率市场化特点 　　1.美国 　　美国利率市场化是从自由到管制，再到自由的一个过程。美国利率市场化的过程及其漫长艰辛，前面一共用了16年时间，政府发挥巨大作用；利率市场化提高了金融机构竞争力银行信贷能力增强，经济实现增长，市场形成良好环境；利率市场化淘汰了一批能力弱小的银行，总计造成损失4000亿美元；缺乏有力的监管机构，一度市场出现恶性竞争和盲目无序的局面。 　　2.日本 　　日本的利率市场化和金融市场自由化扩大了银行的投资渠道和领域，为追逐高利润，银行的冒险性和投机性增强，纷纷将资金投向高风险资产，自由资本占总资产比率不断下降。尤其是泡沫经济时期，银行大量资金流向股市和房地产市场，泡沫经济破灭后，股市、房地产价格暴跌，银行坏账大幅上升。因此，日本利率市场化并不彻底，存款利率受到货币当局的限制，各金融机构并不能够独立决定；利率的变动都控制在中小金融机构能够承受的范围之内，对中小金融机构进行了必要的保护。 　　3.韩国 　　从1981年韩国放开商业票据的利率管制到1989年韩国完成了利率市场化的过程。但由于韩国利率市场化选择的时机不当，金融监管混乱，主管部门不明确，中央银行权利受到限制等因素，措施过于盲目和草率，导致严重的通货膨胀、经济停滞、劳资纠纷等，韩国利率市场化以失败告终。 　　（二）我国利率市场化改革进程 　　中国的利率市场化是在借鉴世界各国经验的基础上，采用先外币后本币，先贷款后存款，先批发后零售，先长期、大额，后短期、小额的渐进式利率市场化改革战略进行。我国的利率市场化改革起步较晚，一般认为，我国自1996年才开始利率市场化的进程，加入世贸组织后，我国利率市场化改革的步伐明显加快。我国利率市场化主要进程可分为四个阶段： 　　一是推进银行间同业拆借利率市场化。1996年6月1日，人民银行放开了银行间同业拆借利率，1997年6月放开银行间债券回购利率。1998年8月，国开行在银行间市场首次进行市场化发债，放开了政策性金融债券的发行利率。二是推动贷款的利率市场化。1998年扩大贷款利率浮动区间。人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动区间，并要求各金融机构建立贷款内部定价和授权制度。同年，人民银行改革了贴现利率生成机制。2004年再次扩大贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-1.7倍，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-2倍。2013 年7月20日，央行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。三是推进境内外币利率市场化。2000年9月，放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率；300万美元以下小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2013年以来，在上海自贸区也试行了相关利率市场化政策。四是推进存款利率市场化。1999年尝试大额长期存款利率市场化。央行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款（最低起存金额3000万元），进行存款利率改革初步尝试。2012年存款利率浮动区间正式放开。2012年6月8日起，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。 　　三、利率市场化对商业