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利用会计估计变更进行盈余管理相关研究 　　摘要：随着我国对会计政策变更监管的更加严格，上市公司利用会计估计变更来操纵利润的现象变得十分普遍。近年来许多上市公司利用会计估计变更粉饰财务报表的丑闻被曝光，影响之恶劣可见一斑。本文通过对中国目前存在的上市公司利用会计估计变更进行盈余管理的现象进行揭露和分析，为以后证券市场的监管以及外部社会监督的实施提供建议。 　　关键词：上市公司 会计估计变更 盈余管理 　　为满足会计实务工作的发展需求，相同的经济交易与事项可能存在着多种不同的会计处理方法。合理的会计估计变更能够真实地反映上市公司的生产经营能力和财务状况，能够使会计信息使用者获取的会计信息更加可靠、相关以及公允。然而，部分上市公司利用会计估计变更的目的却是为了满足自身的利益需求以操纵公司利润，向社会公众提供失真的会计信息。 　　一、国内外研究综述 　　颜志元（2006）以沪深股市上市公司为样本，指出上市公司发生会计估计变更与否的自身特征有系统差异的存在，公司的债务水平、公司业绩状况以及事务所变更等因素都有可能影响上市公司是否做出会计估计变更的决定。 　　许良虎及赵海荣（2008）在其文章中指出，公司一旦处于敏感点，如公司具有融资倾向，或者首次亏损以及连续亏损的公司则会有着明显的利用会计估计变更进行盈余管理的动机。若公司处于非敏感时期，即经营及盈利状况较为稳定，可能利用会计估计变更使未来几个会计年度的利润得到平滑。 　　童大龙、陈继云（2005）以我国2003年上交所的上市公司为样本，指出上市公司之所以进行会计估计变更是为了满足自身盈余管理的需求，会计估计变更的公司大多有资产负债率高、短期偿债能力差，经营状况和现金流量均不理想的财务特征。 　　国外文献侧重于对盈余管理进行系统研究。Katherine Schipper（1989）在研究中指出，盈余管理是一个带有目的性干预对外财务报告的过程，以满足自身利益的“披露管理”（disclosure management）。Schipper指出盈余管理影响的是会计披露的报告利润，而非企业的真实收益水平。盈余管理主要通过选择不同的会计政策实现。Thomas D.Fields等表示，当会计政策选择是为了达到特定的目标时，它就符合了盈余管理行为的定义。 　　国外学者的研究成果将会计选择的动机主要分为三个方面。在契约动机方面，Holthausen （1983）对报酬契约、债务契约、政府管制和政治透明度与会计选择之间的关系进行了研究，指出影响管理人员进行会计选择的主要因素包括簿记成本、政治成本、契约成本和管制成本；在资产计价动机方面，文献则侧重检验会计数据与股票价格、报酬之间的关系；影响利益相关者动机的会计选择文献主要集中于会计选择与税收（Boynton，1992）及潜在管制（Hall，1998）的关系上。 　　二、利用会计估计变更进行盈余管理的动机分析 　　（一）利用会计估计变更以满足上市公司融资条件 　　股票上市交易能够为企业快速便捷地筹集资金，《公司法》规定，公司上市的必备条件之一是连续三年实现盈利。一些不能满足融资条件的上市公司为实现融资需求可能会对利润进行调节；而发行公司债券条件中的重要一条是公司最近三个会计年度平均可分配利润不少于公司债券一年所需支付的利息，如果调高利润，公司债券的信用风险评估可以得到提高，因此公司可以采用更加优惠的利率来发行公司债券。定价因素也会对增发等再融资企业是否利用会计估计变更来粉饰财务报表产生巨大的影响。 　　（二）利用会计估计变更以规避政策监管 　　会计估计变更并不能改变资产本身的价值，却可以直接创造账面利润。退市规则规定，如果某个上市公司连续亏损2年，则会给予退市风险警示处理，如若连续亏损3年则会被暂停上市，连续亏损4年将被强制终止上市。因而许多上市公司将通过大量提高坏账准备、资产减值准备的计提比例以降低经营业绩不佳年度的利润，导致业绩大幅下滑甚至出现巨额亏损。为第二年形成业绩大幅增长，盈利能力迅速提升的假象做准备，俗称“洗大澡”。特别是一些ST公司，在经历连续两个年度亏损或预计还将继续亏损的情况下，就可采用这种方式先出现巨额亏损亏再终止连续亏损到扭亏为盈以避免公司被暂停上市或者终止上市。 　　（三）利用会计估计变更以实现经营管理目标 　　利润指标通常被股东作为检验管理者经营业绩高低的标准，管理者为了维护自身的利益、满足股东的期望，仅仅依靠会计估计变更来虚增企业的利润。而一些经营业绩较好的企业利用如提高坏账准备的计提比例、增加固定资产的折旧支出等手段致使利润减少，从而减少对股东的利润分配。另一方面，若企业盈利增加则企业需要向政府缴纳的税款也随之增加。因此，企业可能会利用会计估计变更平滑每个会计年度的收益，尽量减少本年度由于税款发生