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台湾地区保险业风险管理及启示 　　摘 要：台湾地区的保险业在经历了2008年全球金融危机的冲击后，其风险管理呈现出向全面风险管理发展的趋势，即由过去偏重负债面风险管理向资产负债并重的管理转变，更加重视风险管理文化建设和多层次、全面覆盖、全程监控的风险管控体系建设，以及对风险的量化管理；金融监管部门在制定规则、监督管理和统筹协调等方面也将发挥更加重要的作用。台湾地区保险业实行全面风险管理的经验和做法，对大陆保险业有重要的借鉴意义。 　　关 键 词：台湾；保险业；风险管理；经验；启示 　　中图分类号：F840.32 文献标识码：B 文章编号：1006-3544（2015）01-0074-03 　　台湾地区的保险业在经历了2008年全球金融危机的冲击后，台湾地区的金融行业监管机构――金融监督管理委员会于2009年12月31日颁布了《保险业风险管理实务手册》。该《手册》作为台湾地区保险公司开展风险管理工作的监管要求和标准，旨在为台湾地区保险公司开展全面风险管理工作提供指导，从而提升台湾地区整个保险行业全面风险管理的水平。台湾地区保险业的全面风险管理工作起步时间早，经验丰富，对于各项具体风险的管理机制亦更加细致，为大陆地区保险公司开展全面风险管理提供了参考和借鉴。 　　一、 台湾地区保险业全面风险管理的发展趋势 　　（一）由过去偏重负债面风险管理向目前资产负债并重的管理转变 　　全球金融危机后，台湾地区保险业遭受较大冲击，导致资产负债表发生重大不利变化。一方面，保险业所持有的金融资产出现大幅价格下跌，处在极低利率、恶化的投资环境下，导致投资资产减值、资产投资报酬率下降等诸多问题。另一方面，过去一直重视负债面的管理，但旧有保单沉重的高预定利率，导致出现严重的利差损。 上述的不利变化最终导致保险业资产负债表中所有者权益的大幅下降。 从台湾地区寿险行业的统计数据来看， 整体所有者权益的净值由2007年底的约4330亿元台币，降至2008底的约2220亿元台币，减少了近五成。 　　同时，2008年金融危机后， 部分外资保险公司退出台湾保险市场。 一方面是金融危机冲击全球资本市场，外资保险公司的资本水平大幅减弱；另一方面，过去20年累积太多高利率的储蓄型保单，台湾保险业陷入严重的利差损。由此，一些外资保险公司纷纷出售在台湾所设公司， 以免被迫进行无底洞般的连年增资。 　　总体来说，针对台湾地区保险行业的风险管理，以往监管机构与保险公司更加重视负债面， 金融危机让监管机构与保险公司感受到资产面（金融资产大幅下跌）风险管理的重要性，纷纷重视与加强资产面的风险管理， 从而开始强调资产负债两端的整体管理。 　　（二）强调风险管理文化建设 　　台湾保险业强调风险管理文化是成功推动风险管理工作的关键， 并将风险管理上升到公司经营战略层面。公司投资及业务会同时考虑报酬及风险，建立风险管理参与决策的机制。同时，保险业的风险管理文化为系统运作， 即风险管理不仅仅是风险管理部门的职责，从董事会到业务单位均应参与及负责，从而建立全方位的风险管理文化。 　　风险管理文化必须由上而下才能有效建立。董事会对重大风险事件负最终责任；在董事会中除有业务报告，同时加入风险报告；重要投资决策，需有风险管理部门意见；保险商品销售，对可能涉及风险的处理说明需得到风险管理部门的认可。 　　风险管理文化中强调，风险管理不是公司的装饰品或是附属品，更不应当成为祭品。 　　（三）重视构建多层次的风险管理管控机制 　　台湾保险业重视“从上到下”构建多层次的风险管控机制，从而建立全面覆盖、全程监控的管控体系。首先，制定最高层面的风险管理政策， 作为开展风险管理工作的指导文件，明确公司风险管理的组织架构、管理职责、风险文化、管理流程和绩效考核等。其次，第二层面分别针对市场风险、信用风险、操作风险、保险风险和资产负债匹配风险等制定相应的管理规定。再次，第三层面针对公司各类资产分别制定具体的管理规定；同时，拟定其他整体面的风险管控办法，具体涉及风险限额管理、流动性、集中度、经营危机应变和紧急事件通报等方面。最后，制定标准作业程序，将标准操作流程和实施细则统一描述出来，用来指导和规范日常的风险管理工作。 　　（四）广泛使用风险计量工具进行量化风险管理 　　台湾保险业风险管理实践中广泛使用各类风险计量工具，以此量化公司经营中面临的各类风险，提升风险管理工作的科学性。目前采用的主要风险量化技术包括：市场风险采用在险价值法或条件尾端期望值法，同时结合敏感性分析和压力测试。信用风险采用预期信用损失法或信用损失分配估计法，同时结合压力测试。操作风险主要借鉴银行业的经验，采用基本指标法、标准法和高级计量法，其中高级计量法又可以分为内部衡量法、损失分布法和计分卡法。保险风险一般采用保