江西省建工集团有限责任公司主体与2017年度第一期中期票据信用评级报告（大公国际）.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网 （）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 江西建工前身为江西省建筑工程局，成立于1952 年。1955 年江西 省建筑工程局改名为江西省城市建设局。1958 年，江西省城市建设局 被撤销，成立江西省建工局。1970 年10 月江西省建工局改名为江西省 基本建设局，后又于1983年3月更名为江西省建筑工程总公司，于2000 年更名为江西省建工集团公司。 2011 年 12 月，江西省建工集团公司改制分立后形成并更名为现 名，初始注册资本为人民币52,175 万元，是一家国有控股的中外合资 企业，江西省国有资产监督管理委员会(以下简称“江西省国资委”)、 江西益合投资股份有限公司（以下简称“益合股份”）和台湾汉唐集 成股份有限公司(以下简称“汉唐股份”)分别持有江西建工股权的 60.20%、20.00%和19.80%，江西省国资委是公司实际控制人。2013 年 11 月，江西省国资委将其持有江西建工60.20%股权无偿划转至江西省 省属国有企业资产经营（控股）有限公司（以下简称“江西省国控公 司”），江西省国控公司成为公司控股股东，江西省国资委持有江西 省国控公司100%股权，是公司的实际控制人。2014 年1 月，江西省国 资委以持有公司债权转为股权的方式向公司增资31,410 万元，益合股 份和汉唐股份 （台湾股票代码：2404）分别以货币向公司增资 10,435 万元和10,330 万元，公司注册资本增至104,350 万元。截至2017 年3 月末，公司注册资本和实收资本为 104,350 万元，江西省国控公司持 有公司60.20%的股权，益合股份持有公司20.00%的股权，汉唐股份持 有公司19.80%的股权，江西省国资委为公司的实际控制人。 公司总部位于江西省南昌市，主要从事建筑工程业务，并涉及房 地产开发、建筑装潢、工程监理等业务。公司拥有建筑工程施工总承 包特级资质及多项专业资质。截至2017 年3 月末，公司共有22 家子 公司。 发债情况 本期票据概况 本期票据是公司面向银行间市场的机构投资者发行的永续中票， 发行金额 7.7 亿元人民币，于公司依照发行条款的约定赎回之前长期 存续，并在公司依据发行条款的约定赎回时到期。公司有权选择在本 期票据第 5 个和其后每个付息日按面值加应付利息（包括所有递延支 付的利息及其孳息）赎回本期票据。本期票据面值 100 元，按面值平 价发行。本期票据前5 个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中 配售方式确定，在前5 个计息年度内保持不变。自第6 个计息年度起， 每 5 年重置一次票面利率。前5 个计息年度的票面利率为初始基准利 率加上初始利差，其中初始基准利率为簿记建档日前 5 个工作日中国