江东控股集团有限责任公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际资信评估有限公司）.pdfVIP

江东控股集团2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 江东控股集团前身为马鞍山城投。2010 年 6 月，马鞍山市国有 资产监督管理委员会 (以下简称“马鞍山市国资委”)根据马鞍山市人 民政府马政秘【2010】47 号文件《关于同意组建市城市发展投资集 团的批复》，在马鞍山市建设投资有限责任公司的基础上组建马鞍山 城投。2014 年 5 月，经国家工商总局核准（（国）名称变核内字【2013】 第 1947 号），公司名称变更为现名。截至 2018 年 3 月末，公司注册 资本为 30.00 亿元，股东和实际控制人仍为马鞍山市人民政府。 公司不设股东会，设有董事会和监事会。公司董事长由马鞍山市 国资委任免。公司总经理由董事会任免，总经理对董事会负责；公司 依据控（参）股公司章程，确定向子公司委派董事、监事人数。 公司是马鞍山市重要的城市基础设施建设与运营、公共事业和产 业投资主体，公司承担马鞍山市城市基础设施建设投融资、燃气、公 交等公用事业，土地整理开发及支柱产业投资等职能。 华菱星马于 2017 年 3 月 2 日由于涉及重大资产重组事项及实际 控制人可能变更公告股票停牌，根据江东控股集团发布的公告，下属 子公司安徽星马汽车集团有限公司（以下简称“星马集团”）及其全 资子公司马鞍山华神建材工业有限公司（以下简称“华神建材”）拟 通过公开征集受让方的方式协议转让所持华菱星马的全部股份，星马 集团本次拟协议转让华菱星马 24,136,112 股股份，华神建材本次拟 协议转让华菱星马 60,544,793 股股份，星马集团及华神建材本次拟 转让华菱星马合计 84,680,905 股股份，占华菱星马总股本的 15.24%。 2017 年 6 月 5 日，经安徽省国有资产监督管理委员会批复，同意华 菱星马控股股东星马集团及其全资子公司华神建材公开征集受让方， 协议转让所持华菱星马全部股份。2017 年 6 月 20 日，江东控股集团 公告确定中国恒天集团有限公司为最终正式受让方。2017 年 6 月 22 日，根据马资委【2017】33 号，马鞍山市国资委将其持有的马鞍山 南部承接产业转移新区经济技术发展有限公司（以下简称“南部新区 公司”）股权 70.59%无偿划转至公司。2017 年 7 月 20 日，江东控股 7 江东控股集团2018 年度跟踪评级报告 集团公告称《关于江东控股集团有限责任公司下属子公司拟转让股份 有关事项的议案》已通过债券持有人会议。2017 年 10 月 27 日，华 菱星马公告称星马集团及其全资子公司华神建材与恒天集团决定终 止华菱星马股份转让事项并签署了《关于华菱星马汽车（集团）股份 有限公司之股份转让协议终止协议》。原南部新区公司划入江东控股 集团事项，因此次重组事项终止而暂停，待未来如再进行重组，届时 将重启划转事宜，大公将持续关注。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为加工制造业、天然气销售、土地整理开发 和其他等。加工制造业板块是公司收入的主要来源，由华菱星马负责， 主要产品以重卡、专用车（散装水泥汽车、混凝土搅拌车、压缩式垃 圾运输车和重型自卸车等）以及汽车零部件为主。天然气销售业务由 控股公司马鞍山港华燃气有限公司（以下简称“港华燃气”）运营， 在当地具有较强区域专营优势。土地开发整理业务模式为：公司负责 土地前期整理，土地整理完毕后，市土地储备中心通过“招拍挂”的 方式进行出让，市财政获得土地出让金后，扣除相关土地出让基金后， 拨付公司土地开发投入的全部成本，并支付相应的开发管理费用。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司拥有参控股企业和受托管理公司 152 家，纳入合并范围的子公司共 64 家，其中，纳入合并范围上市公司 1 家，为华菱星马，股票代码：600375。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司总有息债务 444.83 亿元，其中短期有 息债务 112.61 亿元。从债务构成来看，公司有息负债主要包括短期 借款 27.94 亿元、应付票据 30.42 亿元、一年内到期的非流动负债 54.26 亿元，长期借款 100.