辽渔集团有限公司主体与2017年度第一期短期融资券跟踪评级报告（联合资信）.pdfVIP

跟踪评级报告 辽渔集团有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 辽渔集团有限公司（以下简称“公司” 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 或“辽渔集团”）是辽宁省国资委直属的综合 债项信用 水上运输、油品供应、海洋渔业等多板块经 到期兑付 跟踪评 上次评 名 称 金 额 日 级结果 级结果 营的大型企业，在产业布局、经营规模和政 17 辽渔CP00 1 4 亿元 2018/ 10/ 18 A-1 A-1 府支持等方面具备竞争优势。同时，联合资 信评估有限公司（以下简称“联合资信”）关 跟踪评级时间：20 18 年2 月12 日 注到公司核心业务盈利空间均受燃料油价格 波动影响较大、以房地产开发成本为主的存 财务数据 货占比高且去化慢及短期偿债压力大等因素 17 年9 项目 2014 年 2015 年 2016 年 月 对公司信用状况带来的不利影响。 现金类资产(亿元) 8.79 7.07 7.90 11.08 跟踪期内，公司水上运输业务稳定发展， 资产总额(亿元) 94.76 94.25 102.57 109.19 渤海湾龙头地位稳固；海洋捕捞业务得益于 所有者权益(亿元) 37.77 38.10 37.21 39.43 短期债务(亿元) 25.15 26.95 37.03 36.11 渔品价格的上升实现扭亏为盈；食品加工、 长期债务(亿元) 11.91 10.80 11.03 16.57 修船等业务盈利情况均有所提升。未来随着 全部债务(亿元) 37.06 37.75 48.06 52.68 水上运输业务的多元化发展、房地产项目逐 营业收入(亿元) 40.98 35.33 36.45 31.87 利润总额(亿元) 2.61 0.84 1.72 4.53 渐去化，公司信用基本面将得到支撑。 EBITDA(亿元) 6.16 4.94 5.71 -- 综合评估，联合资信维持公司AA 的主体 经营性净现金流(亿元) 1.80 3.23 5.19 3.61 长期信用等级，评级展望为稳定，并维持“17 营业利润率(%) 13.38 13.26 12.31 22.15 净资产收益率(%) 4.27 0.22 1.55 -- 辽渔CP001”的信用等级为A-1。 资产负债率(%) 60.14 59.58 63.72 63.89 全部债务资本化比率(%) 49.53 49.77 56.36 57.20 优势 流动比率(%) 91.67 87.74 72.61 88.16 1．公司是辽宁省国资委直属的大型综合企 经营现金流动负债比(%) 4.09 7.32 9.74 -- 业，已形成水上运输、油品供应、海洋渔 全部债务/EBITDA(倍) 6