第七节金融机构体系.pptVIP

第七章 金融机构体系 第一节 金融机构体系概述 一、金融机构体系的含义 金融机构体系——从事货币、信贷业务等金融活动的一系列金融机构。 金融活动：包括货币发行、货币回笼、存贷款、金银买卖、外汇买卖、有价证券的发行与转让、保险、信托、租赁、结算等。 二、金融机构的类型 1、直接金融机构和间接金融机构 二者区别：直接金融机构在中介融资中，一般不发行自己为债务人的融资工具，仅协助将筹资者发行的金融工具（如有价证券等）销售给投资者 2、银行金融机构和非银行金融机构 三、金融机构 1、银行 早期的银行从货币兑换商发展而来，最早的银行产生于文艺复兴时期的意大利。意语中的“长凳”——banca，因为货币兑换商是坐在长凳上兑换货币的。 商业银行：吸收存款、发放贷款 全能银行：发挥所有专业机构的功能（提 供基金服务和各类保险） 2、其他存款储蓄机构 储蓄银行、储蓄信贷协会（SLs）、信用联合会。在美国，这些储蓄机构与商业银行在储蓄和信贷方面都存在竞争。 3、保险公司 保险公司可将收到的保费投资于股票、债券和房地产等资产。 4、养老金和退休基金 养老金计划的职能是将社会保障的退休金和私人储蓄结合起来，重新安排个人的退休金收入。 养老金计划分为两类： 规定缴费型养老金计划：每一个雇员有一个帐户，雇主或雇员自己定期存入缴款。退休时，雇员获得收益，其多少取决于退休金帐户中的资金累计数额。 规定受益型养老金计划：雇员的养老金收益取决于雇员的服务年数。典型的受益公式是每年劳务的1%为平均退休工资。规定受益型计划的发起人或发起人聘用的保险公司保证收益，承担风险。在一些国家，如德国、日本和美国，政府或准政府机构在一定限度内支持发起人对养老金收益的保证。 5、投资基金（共同基金） 投资基金——是股票、债券或其他资产的组合，以投资者集体的名义购买，由专业投资公司或其他金融机构管理。每一个客户有权按比例获得任何分配额，能够在任何时候按当时最新的市场价格赎回其基金股份。 开放式基金：随时可以以净资产价（NAV）赎回或发行股份，净资产价值是所持全部证券的市场价格除以发行股数。发行股数随着投资者购买新股或赎回旧股而每日变动。 封闭式基金：不以NAV赎回或发行股份。封闭式基金的股份和其他普通股一样通过经纪人进行交易，它们的价格不同于净资产价值。 6、投资银行 帮助企业、政府及其他实体通过发行证券筹集资金，为其经营活动融资。为公司的兼并提供便利，且有时还是发起者。 经常承销企业、政府和其他实体发行的证券。 承销——承诺以确定的未来价格购买。 在许多国家，全能银行发挥着美国的投资银行的功能。美国1933年的格拉斯-斯第格尔法禁止商业银行介入大多数承销业务，近年来，又开始允许美国的商业银行进人一些这样的业务（混业经营）。 7、风险投资公司 是些起步公司而不是大公司，风险投资公司类似于投资银行。 帮助新企业管理队伍，将公司发展到可以“上市”的程度，即将股份出售给投资公众。 8、资产管理公司 又称投资管理公司，它们为个人、公司和政府提供建议并管理共同基金、养老金和其他资产组合。它们可以是分离的公司或公司内的部门，就像信托公司是银行、保险公司或经纪公司的一个部分一样。 9、信息服务机构 为许多金融服务公司提供资讯，作为它们主要业务的副产品。有些公司专门从事信息服务。 最早的信息服务公司是评级机构，比如为证券业评级的穆迪和标准普尔，以及为保险行业评级的Best’s。最近发展起来的行业是提供财务数据（如彭博资讯和路透社）或进行共同基金业绩统计（如 Lipper, Morningstar和SEI）的公司或公司的部门。 四、信托公司 1、信托的含义 ——委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或特定目的,进行管理或处分的行为。 它是一种以资财为核心，信任为基础，委托为方式的财产管理制度，涉及委托人、受托人、受益人三方之间的关系。 如张三有一笔钱财，自己无暇经营。但为了资助其子女上学，他便可把钱财委托给信托公司管理。在信托期间内，其子女便可从受托人——信托公司那里得到收益作为上学的费用。在这个信托关系中，张三是委托人，信托公司是受托人，其子女是受益人。 2、信托的产生 信托业务制度在英国最早确立，金融信托源于美国。 3、信托的职能 财务管理职能 融通资金职能 中介服务职能 投资职能 社会福利职能 4、信托的分类 信托与代理 个人信托、法人信托、兼有信托 私益信托、公益信托 自益信托、他益信托 资金信托、实物信托、债权信托及经济事务信托 5、信托公司 ——以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的非银行金融机构。 信托公司业务： 资金信托 公益信托 动产信托和不动产信托 管