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商业银行支持中资企业“走出去”存在的问题及应对措施 　　摘要：随着中国经济与全球经济的融合日益加深，以国有大型企业为代表的大型中资企业加快了“走出去”步伐，如何充分发挥境内金融机构与中资企业内外联动的优势，推动大型中资企业加快“走出去”步伐，是目前要思考的问题。本文从实际工作角度，分析当前中资企业“走出去”存在的问题，并提出了相应的建议。 　　关键词：NRA；OFAC；货币互存；国有商业银行 　　中图分类号：F830.33文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.04.40文章编号：1672-3309（2011）04-90-02 　　 随着中国经济与全球经济的融合日益加深，以国有大型企业为代表的大型中资企业加快了“走出去”步伐，这批企业均是我国各个行业的龙头企业，资产规模较大，盈利水平较高，综合实力较强，既是国内商业银行的战略合作伙伴，同时也是国际金融机构竞相竞争的优质客户群体。如何充分发挥境内金融机构与中资企业内外联动优势，推动大型中资企业进一步加快“走出去”步伐，是目前值得思考的问题。 　　 　　一、“走出去”战略 　　 　　实施“走出去”战略，是国家在深刻分析国际国内政治经济形势的基础上做出的重大战略决策，是我国推进经济结构战略性调整的必然选择。党的十六大报告指出：“实施‘走出去’战略是对外开放新阶段的重大举措”，要求“通过市场和政策引导，发展具有国际竞争力的大公司大企业集团。鼓励和支持有比较优势的各种所有制企业对外投资，带动商品和劳务出口，形成一批有实力的跨国企业和著名品牌”。党的十七大报告再次提出，要“坚持对外开放的基本国策，把‘引进来’和‘走出去’更好结合起来。” 　　 　　二、中资企业“走出去”存在的问题 　　 　　（一）外汇资金来源不足 　　目前，国有商业银行的外汇资金来源主要包括各项存款（含货币互存）和央行掉期。当前“走出去”的企业在进行境外直接投资和工程承包中均需要银行提供大量的外汇资金支持，而境内商业银行受境内外汇资金总量有限、人民币升值预期较强等因素的影响，外汇存款快速增长的难度较大，较难完全依靠自身外汇存款充分满足“走出去”企业的资金需求，外汇资金的紧张局面已经对国有商业银行更好的支持企业“走出去”造成了很大压力。 　　（二）商业银行在支持企业“走出去”过程中的作用尚未得到充分发挥 　　目前，商业银行和政策性银行在部分效益较好的“走出去”商业性项目上存在着竞争关系。根据现行规定，我国的优惠出口买方信贷业务由进出口银行独家承办，同时由于外汇资金来源和成本不同，政策性银行通常能够以更低的融资价格和更长的融资期限等优惠条件争取客户，形成对商业银行的比较优势。 　　如能允许商业银行在竞争商业性出口信贷项目时，为符合条件的项目搭配办理享受财政贴息的优惠出口买方信贷业务，将商业银行的境外网络优势和全产品服务能力与我国的对外优惠政策相结合，将有助于充分发挥商业银行在服务企业“走出去”过程中的支持作用，同时减少出现政策性银行过多参与商业性项目而被一些别有用心的国外政府和媒体冠以“新殖民主义”的情况。 　　（三）美国对部分国家和地区的制裁措施影响了商业银行对“走出去”企业在相应国家和地区的业务支持力度 　　美国出于本国利益考虑，对部分国家、机构和个人采取制裁措施，由该国财政部海外资产管理办公室（OFAC）制定并定期更新敏感国家、机构、个人名单，不仅不允许美国金融机构与名单内的敏感国家、机构、个人发生业务关系，并根据“长臂管辖权”①原则，干涉在美国设有分支机构的外国金融机构与名单内的敏感国家、机构、个人进行业务往来。目前，敏感国家包括伊朗、苏丹、缅甸、刚果（金）、伊拉克等13个国家和地区，中资“走出去”企业在其中部分国家和地区业务较多，需要银行提供结算、融资等金融服务。由于国内商业银行在境外缺乏分支机构，因此如向“走出去”企业提供涉及敏感国家的外汇结算和融资业务，则可能会导致业务拓展受到限制，监管部门合规检查增加，甚至有可能面临巨额罚款。因此只能倾向于推荐客户使用欧元办理涉及敏感国家的结算和融资业务，以规避美国制裁（因欧元清算可不通过美国）。但随着越来越多的欧元区银行也开始执行美国制裁措施，目前满足“走出去”企业在敏感国家的金融服务需求已经愈发困难。 　　（四）受国内监管约束，对“走出去”并购项目的支持力度有限 　　中资“走出去”企业所实施的境外并购项目通常需要银行提供大量资金支持，在部分并购交易项目中，企业会需要银行提供超过交易金额50％的融资支持。但根据银监会颁布的《商业银行并购贷款风险管理指引》，并购贷款总额不得超过并购所需资金的50%，从而限制了中资银行对“走出去”并购项目的支持力度。由于主要的发达国家均允许银行为并购项目提