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国外会计政策选择研究演变及启示 　　[关键词]会计政策选择；契约理论；实证 　　[摘要]会计政策选择关系到企业会计信息质量，进而影响到债权人、投资者及其他会计信息使用者的决策。本文回顾了国外会计政策选择研究的相关文献(包括会计政策选择基本问题的研究和契约动因研究)，并在分析国外会计政策研究经验的基础上提出对我国这方面研究的启示。 　　[中图分类号]F23 　　[文献标识码]A 　　[文章编号]1003―8353(2007)02―0201―02 　　 　　会计政策选择是现代财务会计理论和实务的一个重要研究课题，同时也是资本市场效率研究的重要命题。由于西方资本市场发达，国外关于会计政策选择问题的研究起步较早，大致经历了两个时期，产生了大量极具价值的理论研究文献。第一次是20世纪三、四十年代，主要是研究会计政策的目的、性质和原则等一些规范性问题；第二次是自20世纪五、六十年代起，特别是从实证会计理论产生以来，上市公司的微观会计政策选择问题一直是国外会计理论界关注的热点，也是实证会计研究的前沿课题之一，并推动着会计研究的稳步发展。 　　 　　一、会计政策选择基本问题的研究 　　 　　关于会计政策选择的传统认识认为：企业管理人员在会计选择过程中奉行的是稳健主义。也就是说，传统的观点认为企业进行会计政策选择目的是为了使企业的财务报告所反映的财务状况更为谨慎和稳健，以应对通货膨胀、市场竞争等不确定因素给企业带来的系统和非系统风险，保护投资者和债权人等企业的利益相关者的合法权益，维护市场的稳定和发展。 　　到了20世纪五、六十年代会计学界对企业会计政策选择行为的认识发生了改变，其主要标志是“收益均衡化(smoothing income)”假设的提出。Gordon(1964)第一个提出经理人员选择会计政策具有自身的经济动机。他提出了5个具体的假设，即：(1)管理当局选择行动的准则是提高他们的福利；(2)管理当局的福利随职务升迁、个人收入和公司规模的增长而提高；(3)管理当局的职务升迁、个人收入和公司规模部分取决于股东的满意程度；(4)股东的满意度取决于所报告利润增长率是否既高又稳定；(5)管理当局将会以确保会计报表利润增长率又高又稳的方法来采取行动。后来Gordon等(1966)对经理人员试图降低盈利变动的方差以使收益均衡化的假设进行了实证检验。收益均衡化假设引发了许多相关的研究，这其中也包含着对戈登分析的怀疑，因为它隐含着以下假设：投资者不能识别因会计政策不同而造成的盈余差异，也就是不能对各种备选会计政策计算的盈余作出充分地调整。而这是与实证会计理论的基础之一有效市场假说(efficient market hypothesis)相违背的。 　　在前人研究的基础上，美国罗切斯特大学的两位教授Watts和Zimmerman在1978年发表的经典文献――《建立有关会计准则决定因素的实证理论》中的研究表明，会计选择是一个受簿记成本、政治成本、契约成本和管制成本等多种因素影响的十分复杂的过程，而不是像人们传统认识的那样，笃信稳健主义或者追求收益数据的均衡化。随着经济学中的代理理论、契约理论、公共选择理论以及统计学相关研究方法的运用，实证会计理论发展起来，其标志性的文献是Watts和Zim―mermanl986年所合著的《实证会计理论》一书。实证会计理论的发展使得会计政策选择的研究达到了新的高潮。 　　20世纪90年代以后，西方学者围绕着会计政策选择的类型展开了研究。Christie和Zimmerman(1994)在《会计程序的效率型和机会主义型：公司控制权竞争》一文中，研究了会计政策选择的两种类型：效率型和机会主义型。他们的研究以契约观为基础，研究发现：即使是在将被兼并的公司，经理人员操纵会计政策选择的机会主义行为都很少，从而证实了有效契约观。 　　90年代后期，会计政策选择的信息观逐渐被学者们所认可。美国著名会计学家William H.Beaver的《财务呈报会计革命》(1998)一书是系统阐述信息观的权威专著。信息观依据信息经济学的观点认为信息不对称也在企业中存在，会计政策选择作为一种信息用来揭示经理对企业未来现金流量的预期，与契约观不同，它并不直接影响现金流量。 　　 　　二、会计政策选择的契约动因研究 　　 　　运用契约理论来解释会计问题起源于西班牙杰出的数学家、法学家基耶戈杰里?卡斯基洛(1552)。他认为，会计核算的对象是契约，会计核算的目的就是反映契约双方的法律权利和要求。卡斯基洛开启了从契约理论来解释会计问题的先河，但是运用契约理论来解释企业会计政策选择却只是从实证会计研究开始。实证会计理论产生之前，Jensen和Meckling(1976)分析了企业业主、经理人员和债权人各自对签订契约的要求，发