国际金融教学课件internationalfinance05.pptx

外汇衍生产品市场国际金融International Finance 05 Zhuhai College Of Jilin UniversityLawrence学习目标熟悉外汇衍生产品的特征掌握远期、期货、期权、互换等主要外汇衍生产品的交易机制和交易方法了解外汇衍生品市场的现状和未来外汇衍生品外汇衍生品，属于特殊的金融衍生产品，其特殊性表现在基础资产（或原生资产）即货币或外汇本身上。与金融衍生产品一样，外汇衍生产品的价值與基础资产价值密切相关。衍生品市场的复杂性和巨大的交易规模，已经成为对金融机构风险管理的重要挑战。外汇衍生产品的基本特征未来性杠杆效应风险性虚拟性高度投机性设计的灵活性帐外性外汇衍生交易的风险与回报衍生金融交易的风险衍生金融交易的风险种类价格风险信用风险流动性风险操作风险法律风险管理风险高风险与高回报并存外汇远期交易交易主体和期限业务特点报价方法择期远期汇率的确定利率平价定理外汇远期合约的应用远期升贴水数法多伦多外汇市场，外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为USD1=CAD1.7814/1.7884,3个月远期美元升水CAD0.06/0.10，则三个月远期汇率。伦敦外汇交易市场，外汇银行公布的即期汇率为GBP1=USD1.4608/1.4668,3个月远期英镑贴水USD0.09/0.07，三个月的远期汇率。标准远期升贴水法?伦敦外汇市场英镑兑美元即期汇率1.4780，