凉山州国有投资发展有限责任公司2014年度第一期中期票据.PDFVIP

凉山州国有投资发展有限责任公司 2014年度第一期中期票据发行方案 凉山州国有投资发展有限责任公司 （以下简称“发行人”）发 行2014年度第一期中期票据 （以下简称“本期债务融资工具”）已 向中国银行间市场交易商协会注册。国家开发银行（以下简称“簿 记管理人”或“国开行”）为本期债务融资工具的主承销商和簿记 管理人。 根据中国银行间市场交易商协会的相关规定及自律规则，发行 人与簿记管理人、主承销商现将本次发行的具体方案披露如下： 一、发行方式的决策过程及依据 经发行人与簿记管理人协商，本次债务融资工具拟采取簿记建 档的发行方式。选择簿记建档发行主要原因： 1、簿记建档是一种比较成熟的市场化证券发行方式，在各国债 券市场中广泛应用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金 融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2 、本期债务融资工具为信用债，且发行规模较小，投资者对本 期债券的认知度相对于国债、金融债较低，簿记建档方式更有利于 本期债务融资工具顺利完成发行。 3、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收 承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承 销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率， 更容易获得较为有利的发行利率。 因此，经主承销商与发行人协商一致，决定采用簿记建档方式 发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关 要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均 已知悉。 国开行坚持 “集体决策，公开透明”的基本原则，按照市场化 定价的要求进行发行工作。国开行成立发行定价小组承担集体决策 会议职能，发行定价小组成员由部门负责人、处室负责人及相关岗 位成员组成，成员不得少于5人。发行定价小组设组长、副组长、组 员，组长由债务融资工具承销部门总经理担任。债务融资工具的定 价、配售等环节均须由发行定价小组集体商议后共同确认。集体决 策的定价与配售结果须向债务融资工具承销业务主管行长报备。 发行工作由国开行资金局牵头负责具体实施，国开行相关部门 分别在各自职责范围内共同参与发行工作，资金局与上述部门均是 独立部门，彼此之间分工明确，风险能够有效隔离。 二、 本期发行安排 （一）发行时间安排 1、2014年4月14 日：在上海清算所网站、中国货币网刊登发布 发行公告、募集说明书等。 2 、2014年4月21 日（发行日）：安排簿记建档。 承销团成员于2014年4月21 日（发行日）8:30至11:00将加盖公章 的《申购要约》传真给簿记管理人，簿记管理人据此统计有效申购 量； 2014年4月21 日（发行日）由簿记管理人向承销商传真《配售确 认及缴款通知书》。 3、2014年4月22 日（缴款日）：中午11:00之前，各承销团成员 将承销款划至指定账户。 4 、2014年4月22 日（缴款日）：下午17:00之前，发行人通过主 承销商向托管机构提供本期债务融资工具确认书；次一工作日通过 上海清算所网站，中国货币网公布发行规模、发行价格、发行期限 等情况。 5、2014年4月23 日（缴款日后一工作日）：本期债务融资工具 在全国银行间债券市场流通转让。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由 低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最终发 行利率。 2 、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 况，则采取以下措施： （1 ）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。 （2 ）缩减发行总额。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵守 “价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配 金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2 、配售方式 簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安排配 售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总 额，原则上应对全部合规申购进行全额配售； （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额