完成股权收购事宜,发展空间进.pdfVIP

 完成股权收购事宜，发展空间进一步提升。 2013 年公司通过股权收购完成了对子公司延 锋公司的全资控股，延锋公司是公司资产和收 入的主要构成部分，通过此次收购公司对核心 子公司的控制能力得到有效增强，未来发展可 期。  很强的财务实力。公司实施稳健的财务政策， 其资本结构稳定性好。且不断提升的盈利能力 和获现能力也为公司偿付债务提供了稳定、可 靠的偿债来源，公司整体偿债能力极强。 关 注  日趋激烈的市场竞争。目前，汽车零部件行业 的竞争日趋激烈，这对公司产品价格、质量、 技术和服务带来更高的要求。  成本上涨压力。公司主要原材料为钢铁、铜、 铝、塑料粒子等大宗商品，受国际国内市场环 境影响较大；同时，近年来人工成本上涨趋势 明显，这对公司成本的控制和消化能力带来了 挑战。 2 华域汽车系统股份有限公司 2013 年公司债券跟踪信用评级报告（2014 ） 延锋公司是公司资产及营业收入的主要构成 募集资金使用情况 部分，2011 年～2013 年延锋公司资产规模在公司 2013 年 11 月21 日，华域汽车完成人民币40 总资产中占比在42%-48%之间，营业收入在公司营 亿元公司债券的公开发行，本次债券分为2 年期及 业收入中占比则保持在 70%左右。中诚信证评认 5 年期两个品种，其中2 年期品种发行规模12亿元， 为，公司通过此次收购进一步加强了对下属核心子 票面利率5.60% ；5 年期品种发行规模28 亿元，票 公司的控制能力，同时也助于加快公司汽车内饰业 面利率5.72% 。此次发行公司债券募集资金承销费 务的国内外市场拓展，加速进入全球供应体系，打 和保荐费等费用共计0.238 亿元，公司净募集资金 开成长空间。 39.762 亿元。截至2013 年 12 月31 日，上述募集 资金已使用完毕，其中 25 亿元资金用于收购延锋 行业关注 汽车饰件系统有限公司 （原延锋伟世通汽车饰件系 2013 年国内整车行业产销平稳增长，未来随 统有限公司，以下简称“延锋公司”）股权；剩余 着刺激政策退出影响的消退，行业将步入稳 14.762 亿元资金用于补充公司流动资金。 定增长状态 公司已按照本次公司债券发行申请文件中关 2013 年我国汽车行业整体呈现平稳增长态势。 于本次募集资金运用计划的约定使用本次公司债 据中国汽车工业协会统计显示，2013 年我国全年累 券募集资金，募集资金的使用符合《发行管理办 计生产汽车2,211.68 万辆，同比增长 14.76%，销售 法》、《募集资金管理规定》等相关法规的规定。 汽车2, 198.41 万辆，同比增长 13.87%，产销同比增 长率较2012 年分别提高了 10.2 和9.6 个百分点， 重大事项 连续五年蝉联全球第一。 2013 年通过股权收购公司实现了对核心子 图1：2011～2013 年我国月度汽车销售及同比变化情况 公司的全资控股，整体实力得到有效增强， 单位：万辆 未来发展可期 2013 年8 月 14 日，公司发布公告拟出资9.284 亿美元（约合人民币 57.47 亿元）收购 Visteon corporation （以下简称“美国伟世通”）全资子公司 VIHI,LLC （伟世通国际有限责任公司，