城市基础设施PPP项目内部契约治理柔性激励机制探析.docVIP

城市基础设施PPP项目内部契约治理柔性激励机制探析 　　摘要：随着城市基础设施PPP项目逐渐在我国掀起第二轮“热潮”并不断曝光存在的问题，如何缔结有效的内部契约关系以完善项目治理机制构成了PPP项目运营决策的重要课题，并显现出巨大的理论价值和实践意义。基于系统动力理论提出了内部契约治理机制产生的内外诱因，并深入分析了其诱导原理；针对利益冲突和风险环境两大诱因，结合项目治理理论和激励理论，提出以柔性激励机制作为PPP项目内部契约治理机制的指导思想，并深入探讨其治理作用机理，以期对PPP项目在我国城市基础设施领域的演进和发展提供理论指导和借鉴。关键词：城市基础设施：PPP项目：契约治理机制；内部诱因；外部诱因；柔性激励机制 　　中图分类号：F294.1　文献标识码：A　文章编号：1672-3104(2011)06-0155-06 　　从上世纪80年代的部分试点到近些年的大规模推广应用，PPP模式在我国城市基础设施领域已运用了20多年：尽管如此，PPP项目的表面繁荣却难以掩盖运营过程中不断显现的问题，不断曝光的失败或准失败的PPP项目向学术界提出了有待求证的疑问。PPP模式在我国运用的效率缺陷，并不表明这种模式与我国国情的不兼容性，而只是存在治理缺失的问题；这种源自发达国家实践经验的模式确实能显现出传统公共项目供给模式无可比拟的优势，但是若没有形成有效的治理机制，就会阻碍其优势的发挥，这也是我国基础设施领域第一轮市场化热潮下BOT陷阱”产生的原因。近些年来，随着2008年底的四万亿经济刺激计划的出台，城市基础设施PPP项目将迎来的大规模建设的第二轮热潮，要使该模式真正高效运作，就必须完成从注重“形式”向注重“治理”的跨越。 　　一、理论基础 　　国内外大量学者针对PPP项目的风险和收益问题进行了具体研究。Li Binga，A.Akintoye等根据PPP项目中政府部门和私人投资者各自的承受能力进行风险分担。李有星等认为BOT项目贷款中贷款人可以通过准确运用法律规则、设计良好的信贷契约条件和约束、设置有效的担保体系和对项目公司运营监管等措施来有效防范和化解信贷风险。金娜等运用小波网络的多属性综合评价方法对基础设施PFI项目的风险因素重要度进行排序，形成投资决策的考察依据。此外，不少文献集中于PPP项目特许权契约的合理设计，主要集中于对特许价格、特许权期限、政府担保等各经济参量的理论研究。 　　虽然，PPP项目的理论研究比较丰富，但是基于项目运行效率视角的系统化研究文献较少，项目治理理论提供了很好的理论基础。有学者认为项目治理就是通过对项目结构和运行过程的有效安排，确保项目能最终高效率的交付使用，实现充分效用和满足利益实现最大化；这一观点实质上强调了项目最终交付对象一业主的利益，项目结构或过程的制度安排都是为了实现这一利益而服务的。也有学者提出了项目治理就是基于有效的风险分配的制度安排，通过有效的风险分担机制，在满足每一个利益主体的需求的同时实现项目内部的利益和谐和稳定。国内外大部分文献均验证了这一观点，即项目治理是一种制度安排，在这一制度框架下完成一个完整的项目交易。目前也有部分学者已经把项目治理理论运用于分析公共代建项目、PPP项目，但多集中于制度和结构层面；本文在这些理论研究的基础上，从诱导因素视角剖析治理机制产生的根源，并系统分析了治理机制运行模式；柔性激励机制。 　　二、治理机制产生的内外诱因 　　与公司治理结构所不同的是，由于项目是暂时的、一次性的动态任务过程，具有临时组织的特征；因此，项目治理结构具有离散特征，不同的基础设施项目具有不同的利益主体所形成的治理结构，随着项目结束，治理结构也随即解散，从而时间上的短暂性导致了治理结构无法构建自身的“治理”文化；但是从长远来看，随着每一次实践经验的积累，PPP项目的治理也会经历与公司治理结构类似的自我改进、自我发展、自我完善的过程，并且伴随着治理行为从低级有序走向高级有序，PPP项目的和谐性、稳定性、灵活性会不断提升，能更好的适应内外环境的不可逆过程。在这一连续性过程中，诱导因素作为深深隐藏在各种治理行为背后的内在本质和规律，就像一根无形的指挥棒驱引导利益主体的行为决策。 　　(一)内部诱导因素 　　恩格斯曾指出：“自从阶级对立产生以来，正是人类的恶劣的情欲一贪欲和权势欲成了历史发展的杠杆。”恩格斯的观点很好的诠释了推动社会经济系统演进的动力之源，各社会阶层的利益需求。治理机制的产生亦不例外，它也是利益需求的产物，但是利益需求不能构成直接动因，因为动因是一种随机力，各利益主体在交易过程中的利益矛盾和冲突是真正的内部诱因。这一因素诱导下的行为决策过程，就是建立一种以积极成果的形式，满足各利益主体的“利益”欲望的作用联系，以及委托代理双方的利益协调和整合。从这个