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基于前景理论和模糊数学我国商业银行信贷决策研究 　　摘要：作为近几年发展速度为世界瞩目的我国金融市场的重要组成部分，商业银行信贷行为与市场经济的风险与收益预期紧密相连，而我国目前相对不成熟的资本市场运行模式也使得当前我国金融市场内鱼龙混杂。风险与机遇并存的情况在我国金融市场中还将长期存在。因此，利用新型市场风险分析手段、新型市场行为决策理论运用到信贷领域是当前各商业银行玩转资本市场、保证收益、控制风险的不二法门。 　　关键词：金融市场；信贷；前景理论；模糊数学；控制风险 　　随着我国深化改革战略的逐步推行，加之国家一系列放活放宽资本市场限制政策的出台，我国金融行业取得了较为迅猛的发展。从改革开放初期单纯的期货国债转而向如今的多元化、宽范围方向发展，我国资本市场的发展与进步举世瞩目，为新兴经济实体的硬实力、软实力增添了不少的砝码。 　　一、当前国内金融市场环境下我国商业银行信贷风险 　　然而，随着近几年特别是近两年我国产业结构调整的加快以及对市场经济的改革进一步深化，经济增速放缓的新常态逐渐成为各界的共识。而在这“新常态”的背景下表现最为活跃也最为动荡不安的当属国内尚未完全发展成熟的金融市场。如去年底开始全线飘红的沪深指，在半年多的疯狂之后在今年夏季达到顶峰，由此带动了二级市场的资金活跃度大幅提升，在某段时间内两市甚至成为了国内金融资本的漩涡机。但自从6月中旬开始，两市大幅跳水，先后上演了十数次千股跌停数十年未见的惨剧。这些充分暴露了我国资本市场发展严重稚嫩的同时也使得金融行业的可靠性受到了巨大的质疑。在这种环境下，最为资本市场至关重要的商业银行信贷业务，无疑承受到了巨大的压力[1]。 　　股份制改造之后，作为自负盈亏的商业银行，收益与风险是进行任何资本市场投资决策所必须要考量的问题。而且，除了市场上的不确定性以外（尤其是我国当前资本市场发展尚不成熟的背景下这种不确定性远比欧美要大、要厉害），商业行为的人力成本、业务成本、时间成本以及商业银行的信誉等等均是各商业银行资本投资分析师所必须要深刻考虑的东西。特别是在信息不透明、投资行为缺乏有效监管、存在有内幕交易暗箱操作的当前国内资本市场投资行为，必须要借助国内外优秀的投资决策理论和工具来帮助投资行为尽可能的规避市场风险、提高收益、保证资金的安全性。而近年来数学科学、行为科学等方面的研究成果给了风险控制提供了极好的分析工具和分析理论。 　　二、前景理论 　　前景理论是由卡尼曼和沃特斯基提出的通过修正最大主观期望效用理论发展而来的一种决策模型，它是用数学概念的价值函数和主观概率的权重函数来描述人的行为的一种决策参考工具。该工具在一些国内书籍中将其阐述为确定效应、发射效应、损失规避、迷恋小概率、参照依赖等几个部分，其实质是描述人在某一环境下未来可能采取的行为的较大可能性。通过该模型的运用，可以让人们更清晰地实现对人们对某一项行为的倾向与选择的大致判断，从而实现“未卜先知”[2]。而如果能够提前预判到市场上人的行为的趋势及人对未来行为的最大可能采取部分，对于风险控制而言便如同知晓了答案的解密，分外轻松了。 　　不过，需要指出的一点是，前景理论的研究与发展是以心理学和人类行为逻辑学的研究基础上发展而来的，其中大量运用的分析方法均是基于对人的心理可能性与倾向性的判断与模拟，因而虽然可以对某一定性样本的未来行为作出较理想的预测，但对于数据外样本的预测方面会陷入到缺乏基础分析资料的空中楼阁上，反而偏离了风险控制的预期目的。 　　三、模糊数学 　　人的行为是可以预测的，但与此同时，人的行为又是不确定的。这不仅是因为人对未来的行为的选择不仅受到人本身自我思维模式、背景、文化程度、生活环境息息相关，而且与人行为进行中所经历的偶然性因素也有着极大的关联。而这种偶然因素在单个样本中的表现是极为突出的。因而在进行对人们行为的预测方面，个体行为的研究，特别是投资行为的研究方面如果集中于对某人个人的行为偶然性因素作用下的预期选择方面，虽然能对该个人的未来行为作出一定的判断，但却不具备很大的面向更多受众的投资参考价值，因而对这种不确定性的考量是准确把握市场动向的重要步骤[3]。 　　模糊数学是以“模糊集合论”为基础而发展起来的一门研究数学模糊性现象（随机性、概率性）的数学新分支。它研究的对象是确定性因素（如市场资本走向）与不确定因素（重大时政、偶然因素等，如一号文件、俄土冲突、巴黎暴恐等）构成的模糊集合，在模糊集合上进行运算、按照规律进行变换从而输出未来经济走势、市场动态、大众舆论甚至是群体性行为未来发展的大致范围，从而为投资决策的风险控制提供主要的参考基准。 　　四、前景理论+模糊数学在商业银行信贷决策中的应用 　　前景理论和模糊数学是两个行为预测的工具和手段，其在商业银行信贷决策方