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基于战略角度企业营运资金管理探析 　　摘要：营运资金的高效管理是企业取得和保持竞争力的必要条件，从战略的角度对企业营运资金进行管理，包括战略环境分析、战略规划、制定战略管理策略和构建评价体系，可以保证企业的安全性、提高营运资金的周转效率以及保持营运资金的盈利能力。 　　关键词：营运资金；战略管理；战略规划；评价体系 　　中图分类号：F2 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）18001501 　　营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是一个企业投放在流动资产上的资金总额，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金又称净营运资金，是一个企业的流动资产减去流动负债后的余额，即营运资金=流动资产－流动负债。本文所涉及的营运资金是广义的概念，包括企业的各种流动资产。 　　企业发展的命脉除了销售业绩，就是对营运资金的管理，营运资金的高效管理是企业取得和保持竞争力的必要条件，也是企业财务管理的重要内容，它直接关系到企业的短期偿债能力、风险状况，过高的营运资金按变现能力的强弱意味着企业的资产利用率不高或者偿债压力大，过低的营运资金预示着企业可能面临困难。从战略角度进行营运资金的管理将有助于发挥企业营运资金效用的最大化，有助于实现资源的最优配置。 　　1 现行营运资金管理存在的问题 　　1.1 现行营运资金管理与企业的战略相脱节 　　现行企业营运资金的管理仅仅包括两方面内容，一是资金运用的管理，即投资多少的流动资产；二是资金筹措的管理，即怎样进行流动资产的融资。没有从战略的高度进行营运资金的管理，忽视预算及控制的重要性，则无法从整个企业价值活动的角度来分析营运资金发生及价值变化，这样会导致企业的短视行为，注重眼前的资金管理成效，而忽略企业长期发展的优越性。 　　1.2 现行营运资金管理忽视企业内部控制，效率较低 　　良好的内部控制制度有利于提高企业的经营管理水平和风险防范能力，而现在企业很少将内部控制与营运资金挂钩，以致营运资金的管理效率较低，在内部控制制度中明确开展营运资金管理的策略，包括对应收账款的收账政策、与上下游企业之间的衔接等，会促进企业的可持续发展，提升企业的竞争能力。 　　1.3 忽略企业营运资金管理绩效评价体系的建立 　　目前，很多企业已经认识到企业营运资金管理的重要性，并从自身的角度进行了营运资金的管理，但绩效却并不显著，甚至有的企业会面临短期资金周转不灵而导致的破产等现象。因此，构建有效的营运资金绩效评价体系是保障企业营运资金管理顺利进行的必要手段。 　　2 营运资金战略管理的基本思想 　　企业要实现营运资金的战略管理，首先就需要了解其所面临的环境，了解竞争对手的情况，从战略的角度来分析环境。战略环境的分析包括宏观和微观两方面的内容，宏观方面是指企业必须遵守国家制定的营运资金管理的法律法规，以及企业制定的关于营运资金管理的内部控制手册。微观方面是指需要从企业的角度出发，分析企业的内部环境以及企业所面临的竞争对手的状况。 　　其次就是要对企业的营运资金管理进行战略规划。要进行事前规划，就要根据企业所要达到的战略目标，制定战略计划，战略的制定要具有预见性，包括企业的筹资以及投资计划。企业营运资金的特点是流动性强，盈利性差，企业则需要在保持一定的偿债能力、保证使企业的财务风险控制在适当范围和企业生产经营活动能够正常运转的前提下，合理地规划企业的营运资金的规模和结构，合理进行投资，并注意保持营运资金的转换弹性，以降低资金成本和机会成本，从而提升企业的盈利能力。 　　再次是进行营运资金的战略管理。包括进行综合营运资金管理和分项营运资金管理。企业也可以穿插基于供应链或者是基于营销渠道的营运资金管理模式。 　　最后是要构建营运资金管理的评价体系。评价营运资金管理主要是针对其安全性、使用效率及盈利性，评价营运资金的安全性的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率等，企业必须合理安排流动资产和流动负债的比率，以保证企业的短期偿债能力；评价营运资金使用效率的指标主要有存货、应收账款等营运资金的周转期和周转率，较快的营运资金周转速度意味着企业的资金利用效率较高；评价营运资金盈利性的指标主要有流动资产收益率等。对营运资金管理的评价也可以结合非财务指标进行评价，如客户的信用度以评价应收账款收回的周期及可能性，企业内部的流程管理以识别存货的占有率及周转周期等。 　　3 营运资金战略管理的目标 　　（1）保证企业的安全性。从战略的高度进行营运资金的管理，既设计了规划程序，又设计了绩效评价体系，时刻注重企业的流动资产与流动负债的比率，以保证企业的短期偿债能力，故战略营运资金管理能够使企业的安全性得到保障。 　　（2）提高营运资金的周转效率。战略营运资金管理既注重综合管理，也注重分项管理，高