我国寿险公司长寿风险管理的综合策略研究毕业论文.docx

PAGE \* MERGEFORMAT 12 我国寿险公司长寿风险管理的综合策略研究 【摘要】在人的寿命不断延长和老龄化的背景下，长寿风险的影响日益加剧，做好长寿风险管理迫在眉睫。本文重点分析了传统和创新性长寿风险管理策略的优缺点，并就我国情况提出通过推行变额年金，长寿风险证券化，自然对冲，建设养老社区的综合方法管理长寿风险，旨在对长寿风险进行管控，促进我国寿险市场健康发展。 【关键词】预期寿命 长寿风险 年金 长寿互换 一、引言 随着社会的生产力不断发展，科学技术的不断进步，医疗卫生条件和人类的生活环境也得到了相应的改善，人们越来越注重良好的饮食习惯和日常身体保健，这就使得世界人口平均预期寿命不断提高。 图1.1 不同地区的出生人口预期寿命折线图 本图来源：sigma，2007/3 如图1.1所示，不同国家人口平均寿命呈现上升趋势，人口的寿命越来越长这是世界的整体趋势。 从20世纪50年代起，殖民统治和旧封建制度走向灭亡，经济逐步起飞，世界卫生组织进行的各国人口平均寿命统计结果显示，发展中国家的人口平均预期寿命有了迅速的提高。如图1.2所示，发展中国家人口平均寿命在2045-2050年将从2005-2010年的65.4增长到74.3岁，相较于发达国家增长速度更快。 图1.2 发达国家与发展中国家出生人口预期寿命柱状图 本图来源：《联合国世界人口前景》，2006 我国人口平均预期寿命也不例外，呈现持续上升状态。2010年我国进行了第六次全国人口普查，调查结果表明我国人口平均预期寿命相较于10年前有所延长，已经达到了74.83岁。并且我国人口平均寿命将呈现继续提高的趋势，这是在我国GDP的快速增长，人们衣食住行各方面水平的不断提高，以及医疗卫生保障各方面也都在的逐步完善的背景下得出的结论。 二、长寿风险及其对保险公司的影响 （一）长寿风险的界定 保险理论中的风险，通常是指损害发生的不确定性。长寿风险是个人、企业和政府所面临的的风险之一。对于长寿风险的定义有着各种各样的说法。有人认为长寿风险是指个人或总体人群未来的平均实际寿命高于预期寿命产生的风险；也有人简单地把长寿风险概括为：“命长，钱少，花费多。” 关于长寿风险的界定可以从以下三个角度理解： 对个人来说，长寿风险实质是一种生存风险，是由于自身储蓄不足以支撑晚年花费所带来经济危机而引起的风险。随着年老后身体状况每况越下，医疗费用开支增加，但收入却相较从前减少，年轻时的储蓄无法支撑晚年生活，并且当前“421”的家庭格局加重了子女赡养老人的负担，都使长寿成为一种风险。 对保险公司来说，长寿风险指由于死亡率系统性下降使得被保险人预期寿命延长，从而导致年金产品的给付额和给付时间增加的风险。徐英.论保险公司长寿风险管理的困境与对策[J].生产力研究. 徐英.论保险公司长寿风险管理的困境与对策[J].生产力研究.2012（2） 对政府来说，老龄化大大增加了社会保障的养老金，给政府带来沉重的负担，甚而社保基金可能面临很大的缺口。 （二）寿命延长背景下，长寿风险对保险公司的影响 寿命的延长对社会、企业和个人都有不同层度的影响。就保险企业而言，保险市场中养老年金产品的需求多样化，并呈增长趋势；除了市场因素，国家在政策上也促进着养老产业的发展，比如“新国十条”中明确提出养老产业的重要性，并将其作为首要推进产业，保险企业开始越来越重视产品的长期储蓄与养老功能，部分年金保险附有理财功能更是成为市场新宠。但值得注意的是，人口平均预期寿命的延长为保险行业带来了机遇的同时，也带来了风险。保险公司提供的养老保障性产品是以既定的死亡率和预期寿命为精算基础来制定相应保费和计发办法的。如果人口的实际寿命持续延长，长期性的比预期寿命高，这将导致提供养老金计划的保险公司大幅延长养老金的支付期，无疑增加了产品的成本，并且可能带来收不抵支的风险，威胁着寿险公司的财务安全和企业的健康发展。 显而易见的是由于预期死亡率高于实际死亡率而带来的长寿风险使得保险公司年金产品成本增加。并且长寿风险的增加，又会加剧生命表的滞后性，从而加重了保险公司年金产品的定价困难，提高了保险公司的定价风险；当预期死亡率高于实际死亡率时，作为保险公司利润来源的死差益就会受到影响，特别是年金产品很可能会产生死差损，使得保险公司面临财务风险；再来，随着人口平均寿命的延长，年金保险的给付期就会延长，而负债久期相应增加，这么一来就会使得负债受到利率变化的影响更大，增加了保险公司的经营风险。 根据表2.1的数据显示，我国商业年金保险有效需求在过去一段时间内并不多，长寿风险对我国保险公司的影响并不大。 表2.1 2001-2005年我国商业年金保险发展状况（单位：亿元） 本表来源：朱俊生，《论做大个人养老年金保险市场》，2007 这归因于文化