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基于马尔科夫链的上证综合指数的预测 　　摘要：本文在当前股票市场的背景下，通过马尔科夫的平稳分布和最终的稳态条件，计算出大盘涨、平、跌三个状态的概率分布， 并对投资者提出一定的借鉴性建议。 　　关键字： 股指预测 马尔科夫链 稳态分布 　　中图分类号：F270 文献标识码：A 文章编号：1672―7355（2012）03―0―01 　　 　　一、引言 　　由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。通常，大多数投资者或股民参考的均是上证指数，通过上证指数的波动来判断大盘的行情或板块的行情。上海证券易所股票指数的发布几乎是和股市行情的变化相同步的，它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。以往对股票指数的研究大多以计量经济学为基础，国内外学者相继提出了GARCH、ARFIMA、FIGARCH、模糊算法、遗传算法等预测模型，这些非线性模型的提出，能够很好地反应经济现象中各因素的之间的内在关系，为决策者或投资者提供依据。但我国证券市场在功能上以筹资为主，优化资源功能相对较弱，上市公司普遍存在重筹资请转制的倾向，多数公司还没有形成有效的内部制衡机制，市场规模较小，相对法规不完善，监督力量薄弱和监管滞后等，因此中国的股票市场呈现出独特的规律。尤其是近几个月来大盘的疯狂调整使得投资者信心不足，无法判断大盘的最终走势。在此种情况下，本文运用马尔可夫链的