市场-呈现获利回吐格局.docxVIP

展恒理财 PAGE Http Http:// 研究发展部 研究发展部 地址：中国北京东长安街1号东方广场东一办公楼1511号（） 电话： 010-/010--8018 传真：010- HYPERLINK mailto:liunan@ liunan@ HYPERLINK mailto:Sycomore@ Sycomore@ 报告人：刘楠 报告日期：2011年11月1日 数据日期：2011年10月31日 交易型基金本周涨幅 交易型基金日报 内容摘要 内容摘要 周一主要市场呈现获利回吐格局。沪深指数全天窄幅震荡，收盘两市跌幅均未超过1%。成交量方面，两市继续放量成交。周一沪深市场总成交额仍超过1600亿。周一市场在经过了上周五连阳之后稍作停歇，指数回落显示有资金获利出局，但从成交量上看周一仍然放量，显示市场做多力量仍很强劲，因此短期来看市场仍有向上的动力。 周一创新型基金整体表现为固定端与杠杆端同时横盘小幅震荡。从折溢价率上看，主动管理型杠杆端杠杆端溢价率继续减少，指数型杠杆端折溢价率稍有增加。 周一两市企债指数继续窄幅震荡。分级债基两端均表现为横盘震荡、涨跌互现；封闭债基也窄幅震荡，折溢价率方面也涨跌互现。目前债券市场价格修复过程已基本完成，整体价格将大致稳定在目前水平。 传统型封基周一窄幅震荡。目前平均折价率达到10%，平均折年收益率超过3%。对传统封基维持之前的看法，品种推荐方面维持对基金安信、基金金泰和基金天元的推荐。 周一受指数影响，ETF品种震荡微跌，且盘面风格表现为深市强于沪市、中小板强于大盘，新兴产业ETF和商品ETF表现较好，金融ETF表现最差。。周一大小盘风格指数表现为小盘非周期类占优。。 交易型基金日报 2011年 交易型基金日报 2011年11月1日 PAGE 6 交易型基金市场表现 周一主要市场呈现获利回吐格局。沪深指数全天窄幅震荡，收盘两市跌幅均未超过1%。成交量方面，两市继续放量成交。周一沪深市场总成交额仍超过1600亿。周一市场在经过了上周五连阳之后稍作停歇，指数回落显示有资金获利出局，但从成交量上看周一仍然放量，显示市场做多力量仍很强劲，因此短期来看市场仍有向上的动力。 2．创新型分级基金 周一创新型基金整体表现为固定端与杠杆端同时横盘小幅震荡。其中指数型基金固定端震荡微跌，跌幅在1%左右，杠杆端微涨，涨跌幅不超过0.5%。从折溢价率上看，主动管理型杠杆端杠杆端溢价率继续减少，指数型杠杆端折溢价率稍有增加。因此整体来看，周一指数型固定端下跌更多的原因还在于对应杠杆端净值下跌、价格上涨导致溢价率升高，因此需要固定端折价率增大来平衡基金整体的折溢价率，从而导致固定端价格下跌。 周一两市企债指数继续窄幅震荡。分级债基两端均表现为横盘震荡、涨跌互现；封闭债基也窄幅震荡，折溢价率方面也涨跌互现。目前债券市场价格修复过程已基本完成，整体价格将大致稳定在目前水平。 下面按分级基金是否有场内外份额分为两类，标胶其动态折溢价走势： 数据日期：2011年1月1日至2011年10月31日 数据日期：2011年1月1日至2011年10月31日 3.传统封基 传统型封基周一窄幅震荡。目前平均折价率达到10%，平均折年收益率超过3%。对传统封基维持之前的看法，即目前价格有优势，中长线布局是好机会，建议选择折价率和折年收益率有优势的品种长期持有。品种推荐方面维持对基金安信、基金金泰和基金天元的推荐。 4.ETF 周一受指数影响，ETF品种震荡微跌，且盘面风格表现为深市强于沪市、中小板强于大盘，新兴产业ETF和商品ETF表现较好，金融ETF表现最差。。周一大小盘风格指数表现为小盘非周期类占优。 下图是截至昨日的大小盘风格和周期非周期风格走势图，其中周期非周期图中趋势线向上表示周期板块占优，向下表示非周期板块占优；大小盘图中趋势线向上表示大盘占优，向下表示小盘占优。 附表： 表1 创新型封基净值折价率 证券代码 证券简称 当日净值涨跌幅（%） 单位基金净值 杠杆倍数 日涨跌幅% 当日折溢价率 折溢价变动 当日成交量（万） 瑞福分级 0.29 0.684 　 　 　 　 　 瑞福进取 0.44 0.459 1.49 -1.09 18.52% -1.83% 1054 长盛同庆 -0.11 0.905 　 　 -3.27% -0.11% 　 长盛同庆A 0.00 1.138 　 0.09 -3.25% 0.09% 7728 长盛同庆B -0.13 0.750 1.21 -0.55 -3.33% -0.40% 5621 国泰估值 0.